ستظل هناك شكوك كبيرة فيما إذا كانت الأسواق ستأخذ أي اهتمام، ولكن اليورو كان مرنًا مرة أخرى وتم تداول سعر صرف اليورو مقابل الدولار (EUR/USD) تحت مستوى 1.0700 مباشرةً يوم الاثنين.
وستكون توقعات الاحتياطي الفيدرالي أيضًا عنصرًا أساسيًا، على الرغم من أن تقويم المتحدثين سيكون خفيفًا نسبيًا خلال الأيام القليلة المقبلة.
وفقًا لبنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو دالي، إذا خففت الظروف المالية بشكل أكبر، فسيتعين على بنك الاحتياطي الفيدرالي أن ينتبه وإذا لم ينحسر التضخم أكثر، فمن المرجح أن يضطر إلى تشديد السياسة مرة أخرى.
ونظرًا لأهمية البيانات بالنسبة لسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي، سيظل هناك عنصر مهم من الحذر قبل بيانات التضخم في أسعار المستهلكين الأمريكية يوم الثلاثاء.
حتى لو تعاملنا مع قراءة أقل لمؤشر أسعار المستهلك، فمن المرجح أن يستمر بنك الاحتياطي الفيدرالي في صد آمال خفض أسعار الفائدة لأنه ليس من مصلحته مجرد التفكير في خفض أسعار الفائدة، ناهيك عن ذكر ذلك بينما يظل التضخم فوق الهدف. “
على الصعيد العالمي، سيكون رد الفعل على تخفيض وكالة موديز للتصنيف الائتماني AAA إلى سلبي من مستقر كبيرًا وسيكون سعر صرف الدولار إلى الين (USD/JPY) مهمًا أيضًا نظرًا لاحتمال تدخل بنك اليابان بالقرب من 152.0.
قد يكون إصدار التضخم الأمريكي يوم الثلاثاء مثيرًا للاهتمام، حيث يبدو أن اتجاه انخفاض التضخم في الولايات المتحدة يقود دولًا مثل المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي. ومن المتوقع أن ينخفض الرقم الرئيسي إلى 3.3% وهو ما يقترب من هدف التضخم الذي حدده بنك الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 2% على الرغم من القراءات الأعلى قليلاً في الشهرين الماضيين. ويشير هذا إلى أن بنك إنجلترا على حق في التحلي بالصبر حيث أن الاتجاه أقل بشكل عام وأسعار الفائدة مرتفعة بما فيه الكفاية.
تراجع اليورو: تحديات فنية وتأثير التصريحات النقدية
حاول اليورو في البداية الارتفاع خلال جلسة التداول يوم الإثنين، ولكنه خسر بعد ذلك قدرًا معينًا من الزخم ليظهر علامات التردد. نحن نجلس فوق المتوسط المتحرك لـ50 يوماً مباشرةً، وهي بالطبع منطقة كانت تدعم عدة مرات بالفعل. إذا قمنا بالاختراق ما دون المتوسط المتحرك لـ50 يوماً، فيمكننا الاستمرار في الانخفاض من هناك والنزول إلى المستوى 1.06 في الأسفل. تحت ذلك، لدينا قاع العلم التنازلي الذي كان مهمًا جدًا لهذا السوق، والذي يمكن أن يكون الهدف قبل كل شيء.
من ناحية أخرى، إذا قمنا بالتحول واختراق المتوسط المتحرك لـ200 يوم إلى الجانب الآخر، فمن الممكن أن يحاول السوق اختراق المستوى 1.0750. يؤدي التخلص من ذلك إلى فتح قدر كبير من الضغط الصعودي وربما حتى “تداول FOMO” المحتمل الذي يمكن أن يرسل السوق إلى المستوى 1.10 على المدى الطويل. علاوة على ذلك، من المفترض أن ترى أيضاً قدراً كبيراً من الضجيج بين مؤشرات المتوسط المتحرك لـ50 يوماً والمتوسط المتحرك لـ200 يوم، وهو أمر نموذجي للمتداولين الفنيين وأنظمتهم للحصول على القليل من الضجيج في هذه المنطقة.
راقب الاحتياطي الفيدرالي، وأي تصريحات صادرة عن أعضاء الاحتياطي الفيدرالي، حيث يولي المتداولون اهتمامًا وثيقًا بمسار السياسة النقدية القادمة من الولايات المتحدة، والتي قد تظل ضيقة لفترة أطول بكثير من المتوقع. علاوة على ذلك، لدينا أيضاً أن البنك المركزي الأوروبي من المرجح أن يستمع إلى السياسة النقدية بشكل أسرع بكثير من الاحتياطي الفيدرالي. من المفترض أن يستمر هذا في تفضيل الدولار الأمريكي، والذي يتمتع أيضًا ببعض الدعم بسبب فكرة أن الدولار الأمريكي هو “عملة الأمان”، ومع كون العالم على ما هو عليه في الوقت الحالي، فمن المحتمل أننا سوف نفعل ذلك. الاستمرار في رؤية المزيد من الضغط الهبوطي. بشكل عام، توقع الكثير من التداول الصاخب، حيث أن هناك الكثير من عدم اليقين في الوقت الحالي.
توترات في تحركات زوج EUR/USD بانتظار بيانات الاقتصاد الرئيسية
يتطلع اليورو إلى مستوى 1.0700 مقابل الدولار الأمريكي في التعاملات المبكرة مع القليل من الأخبار أو المشاعر التي قد تؤدي إلى اتخاذ هذه الخطوة أو كسرها. كان الدولار الأمريكي أضعف قليلاً في بداية الأسبوع، في حين ظلت معنويات المخاطرة ثابتة بعد حركة المخاطرة الملحوظة يوم الجمعة الماضي.
يشهد هذا الأسبوع إصدار أحدث تقارير التضخم في منطقة اليورو والولايات المتحدة، إلى جانب النمو في منطقة اليورو والمعنويات الألمانية. تتمتع جميع إصدارات البيانات هذه بإمكانيات تحريك السوق، خاصة تقارير مؤشر أسعار المستهلك بعد أن ضاعف الرئيس باول جهوده في مكافحة بنك الاحتياطي الفيدرالي ضد التضخم الأسبوع الماضي.
بالإضافة إلى البيانات الاقتصادية المذكورة أعلاه، هناك 18 خطابًا للاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع عبر مجموعة متنوعة من الأحداث. ومن بين المتحدثين جون ويليامز، ومايكل بار، ولوريتا ميستر، وليزا كوك، وسوزان كولينز. يجب أن يكون المتداولون على دراية بالوقت المقرر لإصدار هذه الخطابات وأن يأخذوا علمًا بأي تعليق نقدي.
يقع زوج يورو/دولار EUR/USD حاليًا في منتصف ثلاثة متوسطات متحركة بسيطة، حيث يقدم المتوسطان المتحركان البسيطان 20 و5 أيام الدعم، في حين أن المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم موجود في الأعلى ويعمل كمقاومة. يظهر دعم زوج يورو/دولار EUR/USD في المنطقة الواقعة بين 1.0610 (تصحيح فيبوناتشي 38.2%) والدعم الأفقي عند 1.0635 مع وجود خطي المتوسط المتحركين في المنتصف. هناك عدد قليل من الارتفاعات الأخيرة بين 1.0750 و1.0768 والتي تحمي المتوسط المتحرك 200 يوم عند 1.0801. وتأتي تحركات اليورو وسط محاولة البنك المركزي الأوروبي تحقيق التوازن بين تكاليف الاقتراض المرتفعة ومخاطر الركود المؤلم. أشارت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد يوم الجمعة إلى أنه على الرغم من الانخفاض الهائل في التضخم، فإن البنك المركزي الأوروبي لن يخفض أسعار الفائدة في الربعين المقبلين.
صعود الدولار: تصاعد التوترات حول سياسة الفائدة وتراجع اليورو
ارتفع مؤشر الدولار، وهو مقياس لقوة الدولار مقابل سلة من 6 عملات، بنسبة 0.80% خلال الأسبوع المنتهي في 10 نوفمبر، حيث أجبرت التعليقات العدوانية للسياسة النقدية من قبل المتحدثين باسم بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسواق على تقليص توقعات خفض أسعار الفائدة. وكان ارتفاع الدولار ثابتاً على مدار الأسبوع، حيث ارتفع مؤشر الدولار من أدنى مستوى عند 104.85 الذي لامسه يوم الاثنين إلى أعلى مستوى عند 106.01 يوم الجمعة. مع ذلك، أغلق المؤشر على انخفاض طفيف عند 105.86، مقابل 105.02 في الأسبوع السابق.
كان انتعاش الدولار مدفوعًا في المقام الأول بالتعليقات المتشددة من بنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأسبوع. وقد حاول المتحدثون الأخيرون في بنك الاحتياطي الفيدرالي جاهدين التلميح إلى أن الوقت لم يحن بعد لتأكيد نهاية دورة التشديد النقدي التي ينتهجها بنك الاحتياطي الفيدرالي وأن مكافحة التضخم لا تزال محفوفة بالتحديات. صرح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الخميس أن بنك الاحتياطي الفيدرالي ليس واثقًا من أنه فعل ما يكفي لخفض التضخم. كما حذر من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يتردد في رفع أسعار الفائدة إذا أصبح من المناسب تشديد السياسة.
وارتفعت عائدات السندات الأمريكية لأجل عشر سنوات إلى 4.646% من 4.576% في الأسبوع السابق، مما يعكس قلق السوق بشأن بقاء أسعار الفائدة أعلى لفترة أطول من المتوقع، مما يسرّع ارتفاع الدولار.
وانخفض اليورو بما يقرب من نصف بالمائة مقابل الدولار الأمريكي خلال الأسبوع الممتد من 6 إلى 10 نوفمبر، مما دفع زوج يورو/دولار EUR/USD إلى إغلاق تعاملات الأسبوع عند 1.0681، مقابل مستوى 1.0729 في الأسبوع السابق. وتراوح سعر الزوج بين أعلى مستوى عند 1.0757 الذي تم تداوله يوم الاثنين وأدنى سعر عند 1.0655 الذي تم تداوله يوم الجمعة.
