معدل التوظيف والبطالة والخمول الاقتصادي وغيرها من الإحصائيات المتعلقة بالتوظيف في المملكة المتحدة.

الاتجاهات الحالية في سوق العمل: مقارنة وتحليل: فقد أظهرت أحدث بيانات سوق العمل أن عدد الوظائف الشاغرة في انخفاض مستمر هذا الشهر، رغم أنه لا يزال أعلى بنسبة 11.0% مقارنة بالفترة من يناير إلى مارس 2020. ويظهر التقرير أيضًا أن معدل البطالة قد انخفض بشكل طفيف مقارنة بالعام الماضي. في الوقت نفسه، سجلنا زيادة معتدلة في إجمالي عدد الأشخاص العاملين وكذلك في عدد الموظفين المسجلين خلال الربع الأخير.

تحليل مجموعة بيانات مقارنات معدل النمو السنوي لدينا، والذي يشمل مقارنات بين معلومات الوقت الفعلي (RTI) لإيرادات جلالة الملك والجمارك (PAYE)، بالإضافة إلى تقديرات مسح القوى العاملة (LFS)، يكشف عن صورة أكثر استقرارًا. يشير التقرير إلى انخفاض في عدد الأشخاص العاملين مقارنة بالعام الماضي، بينما تباطأ معدل نمو عدد الموظفين المسجلين خلال العام.

كما شهدنا تباطؤًا طفيفًا في نمو الأرباح المنتظمة على أساس سنوي، حيث تراجع إلى 5.4% في الأشهر الثلاثة حتى يونيو 2024، بالرغم من أن هذا المعدل لا يزال قويًا نسبياً. من ناحية أخرى، انخفض نمو الأرباح الإجمالية بشكل ملحوظ خلال نفس الفترة، وذلك نتيجة للمدفوعات الاستثنائية التي قدمتها هيئة الخدمات الصحية الوطنية في العام الماضى

إحصاءات سوق العمل في المملكة المتحدة لشهر يوليو 2024و ارتفاع عدد الموظفين المسجلين

زيادة الموظفين بين مايو ويونيو 2024: ارتفع عدد الموظفين المسجلين بمقدار 14 ألفًا (0.0%)، وارتفع بمقدار 227 ألفًا (0.8%) بين يونيو 2023 ويونيو 2024.

تقديرات يوليو 2024: ارتفع العدد المبدئي للموظفين المسجلين في كشوف المرتبات لشهر يوليو 2024 بمقدار 24 ألفًا (0.1%) شهريًا و252 ألفًا (0.8%) سنويًا، ليصل إلى 30.4 مليون.

التقلبات في تقديرات مسح القوى العاملة :ضرورة الحذر: التقلب المتزايد في تقديرات مسح القوى العاملة، بسبب أحجام العينات الأصغر، يتطلب التعامل بحذر مع تقديرات التغير ربع السنوي. يُوصى باستخدام هذه التقديرات كجزء من مجموعة مؤشرات سوق العمل، بجانب بيانات وظائف القوى العاملة، بيانات عدد المطالبين.

تقدير معدل التوظيف في المملكة المتحدة

تم تقدير معدل التوظيف في المملكة المتحدة (للأشخاص الذين تتراوح أعمارهم بين 16 و 64 عامًا) بنحو 74.5% في الفترة من أبريل إلى يونيو 2024، وهو أقل من تقديرات العام الماضي، ولكنه ارتفع في الربع الأخير.

تم تقدير معدل البطالة في المملكة المتحدة (للأشخاص الذين تبلغ أعمارهم 16 عامًا فأكثر) بنحو 4.2% في الفترة من أبريل إلى يونيو 2024، وهو أقل من تقديرات العام الماضي، وانخفض في الربع الأخير.

تم تقدير معدل الخمول الاقتصادي في المملكة المتحدة (للأشخاص الذين تتراوح أعمارهم بين 16 و 64 عامًا) بنحو 22.2٪ في الفترة من أبريل إلى يونيو 2024، وهو أعلى من تقديرات العام الماضي، ولكن دون تغيير إلى حد كبير في الربع الأخير.

ارتفع عدد المطالبين في المملكة المتحدة لشهر يوليو 2024 على أساس شهري وعلى أساس سنوي، إلى 1.801 مليون. بدءًا من مايو 2024، ستطرح وزارة العمل والمعاشات زيادة في الحد الأدنى للأرباح الإدارية لشرط البحث الكامل عن العمل. من المرجح أن يؤثر هذا التغيير على حوالي 180.000 من المطالبين على مدى فترة تبلغ حوالي 6 أشهر، مما يزيد من عدد المطالبين خلال تلك الفترة.

انخفض العدد التقديري للوظائف الشاغرة في المملكة المتحدة في الفترة من مايو إلى يوليو 2024 بمقدار 26000 وظيفة على أساس ربع سنوي إلى 884000 وظيفة. وانخفضت الوظائف الشاغرة على أساس ربع سنوي للفترة الخامسة والعشرين على التوالي ولكنها لا تزال أعلى من مستويات ما قبل جائحة فيروس كورونا (كوفيد-19)

نمو الأرباح في بريطانيا العظمى: نظرة على التغيرات حتى يونيو 2024

نمو الأرباح السنوي للموظفين

• الأرباح المنتظمة: سجل النمو السنوي في متوسط الأرباح المنتظمة للموظفين (باستثناء المكافآت) في بريطانيا العظمى نسبة 5.4% خلال الفترة من أبريل إلى يونيو 2024.
• الأرباح الإجمالية: بلغ النمو السنوي في إجمالي الأرباح (بما في ذلك المكافآت) نسبة 4.5%. وتجدر الإشارة إلى أن هذا المعدل تأثر بمقارنة مع فترة يونيو 2023، حيث تم دفع مكافآت لمرة واحدة لهيئة الخدمات الصحية الوطنية.

النمو السنوي بالقيمة الحقيقية

الأجور العادية: بلغ النمو السنوي بالقيمة الحقيقية (المعدل وفقًا للتضخم باستخدام مؤشر أسعار المستهلك بما في ذلك تكاليف الإسكان لملاك المساكن (CPIH)) للأجور العادية نسبة 2.4% في الفترة من أبريل إلى يونيو 2024.

الأجور الإجمالية: سجل النمو السنوي بالقيمة الحقيقية للأجور الإجمالية نسبة 1.6% خلال نفس الفترة. وتشير التقديرات إلى أن عدد أيام العمل المفقودة بسبب النزاعات العمالية في جميع أنحاء المملكة المتحدة بلغ نحو 100 ألف يوم في يونيو 2024. وكانت غالبية الإضرابات في قطاع الصحة والعمل الاجتماعي.

الأرباح الاسمية :معدلات النمو السنوية للأرباح الأسبوعية المتوسطة – الأجر الاسمي في الفترة من أبريل إلى يونيو 2024، تكون معدلات النمو السنوية العادية والإجمالية أقل من فترة الأشهر الثلاثة السابقة. و قد يتأثر معدل النمو السنوي الإجمالي بالمقارنة بفترة تشمل يونيو 2023 عندما تم دفع مكافآت NHS لمرة واحدة.

الأرباح الحقيقية :معدلات النمو السنوية لمتوسط ​​الأرباح الأسبوعية – الأجر الحقيقي (باستخدام مؤشر أسعار المستهلك للأسر المعيشية)مع انخفاض التضخم، زادت معدلات النمو الحقيقية على مدار العام. و انه يتأثر معدل النمو السنوي الإجمالي بالمقارنة بفترة تشمل يونيو 2023 عندما تم دفع مكافآت NHS لمرة واحدة

معدل التوظيف : (لكل من تتراوح أعمارهم بين 16 و64 عامًا)

التغير ربع السنوي: 0.1 نقطة مئوية منذ ديسمبر وفبراير 2020: -1.7 نقطة مئوية وارتفع معدل التوظيف على أساس ربع سنوي لكنه انخفض على أساس سنوي، ولا يزال أقل من معدلات ما قبل الجائحة. ونظرًا للتقلب المتزايد في تقديرات مسح القوى العاملة، الناتج عن أحجام العينات الأصغر المحققة، يجب التعامل مع تقديرات التغير ربع السنوي بحذر إضافي.

معدل البطالة :معدل البطالة (لكل من تتراوح أعمارهم بين 16 عامًا فأكثر) التغير ربع السنوي: -0.2 نقطة مئوية منذ ديسمبر وفبراير 2020: 0.1 نقطة مئوية وانخفض معدل البطالة على أساس ربع سنوي وانخفض على أساس سنوي، ولكنه أعلى من معدلات ما قبل الجائحة ونظرًا للتقلب المتزايد في تقديرات مسح القوى العاملة، الناتج عن أحجام العينات الأصغر المحققة.

يتم إعداد بيان الخزانة الشهري لإيرادات ونفقات حكومة الولايات المتحدة (MTS) بواسطة مكتب الخدمة المالية، وزارة الخزانة، وبعد موافقة مساعد وزير الخزانة للشؤون المالية، يتم إصداره وعادةً في يوم العمل الثامن من الشهر التالي لشهر إعداد التقارير. ويستند النشر إلى البيانات المقدمة من قبل الكيانات الفيدرالية، ومسؤولي الصرف، وبنوك الاحتياطي الفيدرالي. ويتم نشر بيان الخزانة الشهري لتلبية احتياجات المسؤولين عن أو المهتمين بالوضع النقدي لوزارة الخزانة، وأولئك المسؤولين أو المهتمين بنتائج ميزانية الحكومة؛ والأفراد والشركات التي تعتمد عملياتها

على أو ترتبط بالعمليات المالية للحكومة ويلخص هذا البيان الأنشطة المالية للحكومة الفيدرالية والكيانات الفيدرالية خارج الميزانية التي تتم وفقًا لميزانية حكومة الولايات المتحدة، أي إيصالات ونفقات الأموال، والفائض أو العجز، ووسائل تمويل العجز أو التخلص من الفائض. يتم تقديم المعلومات على أساس نقدي معدّل؛ يتم احتساب الإيصالات على أساس التحصيلات؛ يتم التعامل مع المبالغ المستردة من الإيصالات باعتبارها خصومات من الإيصالات الإجمالية؛ يتم التعامل مع إيصالات الصناديق الدوارة والإدارية، والتعويضات والمبالغ المستردة من الأموال التي تم إنفاقها سابقًا باعتبارها خصومات من النفقات الإجمالية؛ ويتم الاعتراف بالفائدة على الدين العام (الإصدارات العامة) على أساس الاستحقاق. تشمل مصادر المعلومات الرئيسية البيانات المحاسبية التي أبلغت عنها الكيانات الفيدرالية، ومسؤولو الصرف، وبنوك الاحتياطي الفيدرالي.

يعد بيان الخزانة اليومي جزءًا من ثلاثية التقارير المالية للخزانة. يتم نشر بيان الخزانة اليومي في كل يوم عمل من أيام عمل الحكومة الفيدرالية. يقدم بيانات عن عمليات النقد والديون الخاصة بوزارة الخزانة استنادًا إلى تقارير أرصدة حسابات الخزانة من قِبَل بنوك الاحتياطي الفيدرالي. يُعد البيان المشترك للإيرادات والنفقات والأرصدة لحكومة الولايات المتحدة بمثابة النشر الرسمي للإيرادات والنفقات التفصيلية للحكومة. يتم نشره سنويًا وفقًا للتفويضات التشريعية الممنوحة لوزير الخزانة.

مصادر البيانات والمعلومات :يوفر قسم الملاحظات التوضيحية في هذا المنشور معلومات تتعلق بتدفق البيانات إلى البيان المشترك للإيرادات والنفقات ومصادر المعلومات ذات الصلة بالبيان المشترك للإيرادات والنفقات.

تدفق البيانات إلى بيان الخزانة الشهري

يتم تجميع بيان الخزانة الشهري (MTS) من البيانات الموجودة في نظام المحاسبة المركزي. وتشمل المصادر الرئيسية للبيانات التقارير المحاسبية الشهرية الصادرة عن الكيانات الفيدرالية ومسؤولي الصرف، والتقارير اليومية الصادرة عن بنوك الاحتياطي الفيدرالي. وتوضح هذه التقارير المعاملات المحاسبية التي تؤثر على إيصالات ونفقات الحكومة الفيدرالية والكيانات الفيدرالية خارج الميزانية، وتأثيرها المرتبط على أصول والتزامات حكومة الولايات المتحدة. ويتم تقديم المعلومات في بيان الخزانة الشهري على أساس نقدي معدّل.

تُقسَّم النفقات إلى قسمين، على أساس المحاسبة. يتم تضمين جزء الأنشطة الائتمانية التي تنطوي على تكلفة للحكومة (وخاصة الإعانات) ضمن حسابات برنامج الميزانية. أما الجزء المتبقي من الأنشطة الائتمانية فيوجد في حسابات التمويل غير المدرجة في الميزانية. و يتم استبعاد نفقات الكيانات الفيدرالية خارج الميزانية بموجب القانون من إجماليات الميزانية. ومع ذلك، يتم عرضها بشكل منفصل ودمجها مع النفقات المدرجة في الميزانية لعرض إجمالي النفقات الفيدرالية.

المعالجة :يتم الإبلاغ عن البيانات المتعلقة بالمدفوعات والتحصيلات حسب رمز الحساب في نظام المحاسبة المركزي. وفي المقابل، يتم استخراج البيانات من هذا النظام لاستخدامها في إعداد MTS. هناك فحصان رئيسيان يتم إجراؤهما لضمان اتساق

البيانات المبلغ عنها: التحقق من بيانات الدفع. تتم مقارنة نشاط الدفع الشهري الذي تبلغ عنه الكيانات الفيدرالية في بيانات المعاملات بنشاط الدفع للكيانات الفيدرالية كما ورد في تقارير المسؤولين عن الصرف.

التحقق من بيانات التحصيل. تتم مقارنة التحصيلات المبلغ عنها التي تظهر في بيانات المعاملات بالودائع كما وردت في تقارير البنوك الاحتياطية الفيدرالية

ملاحظات حول النفقات :يتم احتساب النفقات عمومًا على أساس الشيكات الصادرة، أو الأموال المحولة إلكترونيًا، أو المدفوعات النقدية. لا تتطلب بعض النفقات وإصدار نقود أو شيكات. ومن الأمثلة على ذلك الرسوم المفروضة على المخصصات لذلك الجزء من رواتب الموظفين المحتجزة لأغراض الضرائب أو تخصيصات سندات الادخار – يتم احتسابها كمدفوعات للموظف وائتمانات لأي غرض تم فيه حجب الأموال. ويتم ذكر النفقات صافية من التحصيلات التعويضية

أهمية البيان الشهري للخزانة الأمريكية

تعد البيانات الاقتصادية من أبرز المؤشرات التي تراقبها الأسواق المالية والمستثمرون وصناع السياسات لفهم الاتجاهات الاقتصادية واتخاذ القرارات الاستراتيجية. من بين هذه البيانات، يحتل البيان الشهري للخزانة الأمريكية مكانة بارزة باعتباره مرجعية أساسية حول الوضع المالي للحكومة الفيدرالية. هذا المقال سيتناول تأثير البيان الشهري للخزانة الأمريكية على الاقتصاد الأمريكي وكيفية تفسيره في سياق أوسع. البيان الشهري للخزانة الأمريكية هو تقرير يصدر بشكل دوري ويشمل تفاصيل حول الإيرادات والنفقات الفيدرالية، ويعكس الحالة المالية للحكومة. يعكس هذا البيان كيفية إدارة الحكومة للأموال العامة، ويعطي نظرة شاملة عن العجز أو الفائض في الميزانية، ومستوى الدين الوطني. تحليل هذه البيانات يمكن أن يكشف الكثير عن الصحة الاقتصادية للأمة وكيفية تأثرها بالعوامل الاقتصادية المحلية والدولية.

تأثير البيانات على الأسواق المالية

1تأثير على أسواق الأسهم:  البيانات المالية الحكومية يمكن أن تؤثر بشكل كبير على أسواق الأسهم. عندما يظهر البيان الشهري عجزًا كبيرًا أو ارتفاعًا مفاجئًا في الديون الوطنية، قد يشعر المستثمرون بالقلق بشأن الاستقرار المالي للحكومة، مما قد يؤدي إلى انخفاض في قيم الأسهم. بالعكس، إذا أظهرت البيانات فائضًا في الميزانية أو تحسنًا في الإيرادات، فإن ذلك قد يعزز من ثقة المستثمرين

2تأثير على أسواق السندات :  السوق الثانوي للسندات الحكومية يتفاعل أيضًا مع البيانات الشهرية. إذا كان البيان الشهري يشير إلى زيادة في الديون الوطنية، قد يؤدي ذلك إلى زيادة في عوائد السندات الحكومية حيث يطلب المستثمرون تعويضًا أكبر عن المخاطر المرتبطة بزيادة الدين. Conversely، في حالة انخفاض الدين أو تحسن الوضع المالي، قد تشهد أسواق السندات انخفاضًا في العوائد.

تأثير البيانات على السياسات النقدية :تعتبر البيانات المالية جزءًا من المعلومات التي يأخذها الاحتياطي الفيدرالي في الاعتبار عند اتخاذ قرارات السياسة النقدية. البيانات التي تشير إلى زيادة العجز أو ضعف الإيرادات قد تدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى تغيير أسعار الفائدة للتأثير على الاقتصاد، مثل تقليل أسعار الفائدة لتحفيز النمو أو زيادتها لمواجهة التضخم. السياسة النقدية، بدورها، تؤثر بشكل مباشر على النمو الاقتصادي والاستثمار.

تأثير البيانات على الاقتصاد الكلي

التوقعات الاقتصادية :   البيان الشهري للخزانة الأمريكية يمكن أن يوفر دلائل حول التوجهات الاقتصادية المستقبلية. على سبيل المثال، عجز الميزانية المرتفع يمكن أن يشير إلى أن الحكومة قد تحتاج إلى تنفيذ سياسات تقشفية أو زيادة الضرائب في المستقبل، مما قد يؤثر على النمو الاقتصادي. من جهة أخرى، الفائض في الميزانية قد يشير إلى استقرار اقتصادي واحتياطيات مالية قوية.

ثقة المستهلكين والشركات :  الأرقام الواردة في البيان يمكن أن تؤثر على ثقة المستهلكين والشركات. بيانات إيجابية قد تعزز من ثقة الجمهور في الاستقرار المالي والنمو الاقتصادي، مما يؤدي إلى زيادة الإنفاق الاستهلاكي والاستثماري. أما البيانات السلبية فقد تؤدي إلى تقليص الإنفاق وزيادة حالة عدم اليقين، مما يؤثر سلبًا على النمو الاقتصادي.

التأثير على السياسة العامة

1القرارات الحكومية:    البيان الشهري قد يكون له تأثير كبير على اتخاذ القرارات السياسية. السياسيون قد يستخدمون البيانات لدعم سياساتهم الاقتصادية، سواء كان ذلك بزيادة الإنفاق العام لتعزيز النمو أو بتقليص النفقات لمواجهة العجز.

2. الضغوط على الميزانية:   في حالة ظهور عجز كبير في الميزانية، قد يتعرض صناع القرار لضغوط من أجل إجراء تعديلات في السياسات المالية، مثل خفض النفقات أو زيادة الضرائب. هذه التعديلات يمكن أن يكون لها تأثيرات بعيدة المدى على الاقتصاد.

التأثير على العلاقات الدولية:

1تأثير على الدولار الأمريكي :  التغيرات في البيانات المالية الحكومية يمكن أن تؤثر على قيمة الدولار الأمريكي مقارنة بالعملات الأخرى. على سبيل المثال، زيادة في الديون الوطنية قد تؤدي إلى ضعف الدولار، بينما التحسن في الميزانية قد يعزز من قيمته.

2. تأثير على العلاقات التجارية :  الأوضاع المالية للحكومة الأمريكية قد تؤثر أيضًا على السياسة التجارية. الحكومة قد تتخذ قرارات بشأن التجارة بناءً على الوضع المالي، مثل فرض رسوم أو تقديم حوافز تجارية لدعم الاقتصاد.

فهم الحالة الاقتصادية للولايات المتحدة

البيان الشهري للخزانة الأمريكية هو عنصر حاسم في فهم الحالة الاقتصادية للولايات المتحدة. من خلال تحليل الإيرادات والنفقات، العجز، والديون، يمكننا الحصول على رؤية واضحة حول كيفية تأثير السياسات المالية على الأسواق المالية، السياسات النقدية، الاقتصاد الكلي، السياسة العامة، والعلاقات الدولية. إن تأثيرات هذه البيانات تمتد عبر مختلف جوانب الاقتصاد وتؤثر بشكل كبير على قرارات المستثمرين، السياسات الحكومية، والمستهلكين.  مع متابعة البيانات الشهرية وتحليلها بشكل دقيق، يمكن للمستثمرين وصناع السياسات والأفراد على حد سواء اتخاذ قرارات مستنيرة تساعدهم في التعامل مع التحديات الاقتصادية وتحديد الفرص في بيئة اقتصادية متغيرة.

أثارت ميشيل بومان، محافظة بنك الاحتياطي الفيدرالي، جدلاً بشأن إمكانية خفض أسعار الفائدة في الاجتماع القادم للبنك المركزي الأمريكي المقرر في سبتمبر. جاء ذلك خلال خطابها أمام جمعية مصرفيي كانساس في كولورادو سبرينجز، حيث أكدت بومان أن هناك مخاطر تصاعدية للتضخم واستمرار قوة سوق العمل قد تؤثر على اتخاذ القرار بشأن السياسة النقدية.في سياق حديثها، ذكرت بومان أن التقدم المحرز في خفض التضخم خلال شهري مايو ويونيو كان تطوراً مرحباً به، إلا أن مستوى التضخم لا يزال أعلى من هدف لجنة تحديد أسعار الفائدة في بنك الاحتياطي الفيدرالي، والذي يبلغ 2%. وبهذا، شددت على أنها ستظل حذرة في اتخاذ أي قرارات بشأن تعديلات السياسة النقدية في الفترة القادمة.تعتبر بومان واحدة من الأعضاء المعروفين بتوجهاتهم المتشددة في بنك الاحتياطي الفيدرالي، وقد نوهت إلى أن السياسة المالية الأمريكية والضغوط المرتبطة بسوق الإسكان بسبب الهجرة والمخاطر الجيوسياسية يمكن أن تسهم في رفع الأسعار. وتأتي تصريحاتها في وقت حساس حيث يقترب بنك الاحتياطي الفيدرالي من اتخاذ قرارات هامة حول أسعار الفائدة.الجدير بالذكر أن مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، والذي يُعرف بمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي، قد سجل انخفاضاً إلى 2.5% في الأشهر الاثني عشر المنتهية في يونيو. ومع ذلك، بدأ العديد من المسؤولين في التركيز بشكل أكبر على سوق العمل، الذي أظهر علامات تدهور تحت ضغط أسعار الفائدة المرتفعة.وفي ظل هذه الظروف، عبّر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، في تصريحات له بتاريخ 31 يوليو/تموز، عن أن خفض أسعار الفائدة سيكون على الطاولة خلال اجتماع صناع السياسات النقدية في السابع عشر والثامن عشر من سبتمبر. وقد تعززت التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة بعد أن جاءت بيانات الوظائف في يوليو ضعيفة بشكل غير متوقع، مما زاد من حدة النقاش حول استراتيجيات السياسة النقدية المستقبلية.

كيف يمكن أن تؤثر أسعار الفائدة على قيمة الدولار الأمريكي

تعتبر أسعار الفائدة أحد الأدوات الرئيسية التي تستخدمها البنوك المركزية، مثل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، لتوجيه الاقتصاد. تلعب أسعار الفائدة دورًا حاسمًا في تحديد قيمة العملة الوطنية، بما في ذلك الدولار الأمريكي، من خلال تأثيرها على عدة جوانب من الاقتصاد الكلي.عندما يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، تصبح أدوات الاستثمار بالدولار الأمريكي، مثل السندات الحكومية أو شهادات الإيداع، أكثر جاذبية للمستثمرين. هذا الارتفاع في أسعار الفائدة يعني عوائد أعلى على الاستثمارات بالدولار، مما يؤدي إلى زيادة الطلب على الدولار الأمريكي. وبالتالي، يرتفع سعر الدولار مقارنة بالعملات الأخرى. زيادة الطلب على الدولار تؤدي إلى ارتفاع قيمته، مما يجعل الصادرات الأمريكية أكثر تكلفة بالنسبة للمستوردين الأجانب ويقلل من القدرة التنافسية للسلع الأمريكية في الأسواق الدولية. في المقابل، يمكن أن تؤدي هذه الزيادة في قيمة الدولار إلى انخفاض في الصادرات الأمريكية، مما قد يؤثر سلباً على الشركات التي تعتمد على الأسواق الخارجية.من ناحية أخرى، عندما يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، تنخفض عوائد الاستثمارات بالدولار الأمريكي. هذا يجعل الأصول بالدولار أقل جاذبية مقارنة بالاستثمارات في عملات أخرى ذات عوائد أعلى. نتيجة لذلك، ينخفض الطلب على الدولار، مما يؤدي إلى انخفاض قيمته مقارنة بالعملات الأخرى. انخفاض قيمة الدولار يمكن أن يعزز القدرة التنافسية للصادرات الأمريكية، حيث تصبح السلع والخدمات الأمريكية أرخص بالنسبة للمشترين الأجانب. ومع ذلك، فإن انخفاض الدولار قد يؤدي أيضًا إلى ارتفاع تكاليف الواردات، مما يمكن أن يساهم في زيادة التضخم الداخلي.إضافة إلى ذلك، فإن القرارات المتعلقة بأسعار الفائدة تؤثر أيضًا على تدفقات رأس المال الدولية. فعندما يرتفع سعر الفائدة في الولايات المتحدة، يجذب هذا تدفقات رأسمالية من المستثمرين الأجانب الذين يسعون لتحقيق عوائد أعلى على استثماراتهم. هذه التدفقات تعزز الطلب على الدولار وتؤدي إلى ارتفاع قيمته.

كيف تتأثر الأسواق المالية بأسعار الفائدة الأمريكية؟

تؤثر أسعار الفائدة الأمريكية بشكل كبير على الأسواق المالية من خلال مجموعة متنوعة من الآليات التي تشمل الأسهم والسندات والعملات وأسواق العقارات. تعد أسعار الفائدة أداة حيوية يستخدمها بنك الاحتياطي الفيدرالي للتأثير على النمو الاقتصادي والتضخم، وهذا التأثير يمتد إلى جميع جوانب الأسواق المالية.عندما يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة، فإن ذلك يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض للشركات والأفراد. هذا الارتفاع في تكاليف الاقتراض يمكن أن يحد من إنفاق الشركات على الاستثمارات والتوسع، مما يؤدي إلى انخفاض في الأرباح المحتملة. بالنسبة للأسواق المالية، يشكل هذا تهديدًا لأسواق الأسهم حيث يمكن أن يؤدي إلى تراجع في أسعار الأسهم بسبب توقعات ضعف الأرباح والنمو الاقتصادي. علاوة على ذلك، يفضل المستثمرون عادةً العوائد الأعلى التي توفرها أدوات الدين مثل السندات عندما ترتفع أسعار الفائدة، مما يؤدي إلى بيع الأسهم وتوجيه الأموال نحو السندات والعوائد الثابتة. هذا التحول يمكن أن يتسبب في تقلبات في أسواق الأسهم ويؤثر على أسعارها بشكل عام.في المقابل، عندما يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، تنخفض تكاليف الاقتراض، مما يشجع الشركات على الاستثمار والنمو، ويعزز من الإنفاق الاستهلاكي. هذا يمكن أن يكون إيجابيًا للأسواق المالية حيث يميل المستثمرون إلى التفاؤل بشأن زيادة الأرباح والنمو الاقتصادي، مما يدفع أسعار الأسهم للارتفاع. بالإضافة إلى ذلك، مع انخفاض أسعار الفائدة، تنخفض عوائد السندات، مما يجعل الأسهم أكثر جاذبية كمصدر للعوائد مقارنة بالسندات ذات العوائد الأقل. هذا يمكن أن يؤدي إلى تدفق الأموال من السندات إلى الأسهم، مما يساهم في رفع أسعار الأسهم.تأثير أسعار الفائدة يمتد أيضًا إلى أسواق العملات، حيث يمكن أن يؤثر رفع أو خفض أسعار الفائدة على قيمة العملة الوطنية. عندما ترفع الولايات المتحدة أسعار الفائدة، تصبح العوائد على الاستثمارات بالدولار أكثر جاذبية للمستثمرين الأجانب، مما يؤدي إلى زيادة الطلب على الدولار وارتفاع قيمته.