التحليل الفني للناسداك ND100 اليوم عند 18258.08 دولار، في حالة الهبوط والوصول الي منطقة 18052.69 سيتوجه إلى منطقة الدعم الاولي عند 17816.85 وفي حالة استكمال الهبوط سيتوجه الي الدعم الثانية عند 17562.15
في حالة الصعود والاستقرار اعلي منطقة 18052.69 سيتوجه إلى منطقة المقاومة الاولي 18543.23 ومنطقة المقاومة الثانية عند 18750.76
يتداول الداو جونزUS30 اليوم عند 39150.43 دولار، في حالة الهبوط والوصول الي منطقة 38800.73 سيتوجه إلى منطقة الدعم الاولي عند 38425.81 وفي حالة استكمال الهبوط سيتوجه الي الدعم الثانية عند 38035.26
في حالة الصعود والاستقرار اعلي منطقة 38800.73 سيتوجه إلى منطقة المقاومة الاولي 39675.56 ومنطقة المقاومة الثانية عند 40019.25
يتداول النفط اليوم عند 62.38 دولار، في حالة الصعود والوصول إلى منطقة 62.69 سيتوجه إلى المقاومة الاولي عند 63.08 وفي حالة استكمال الصعود سيتوجه الي المقاومة الثانية عند 63.43
في حالة الهبوط والاستقرار اسفل منطقه 62.69 سيتوجه إلىمنطقة الدعم الاول 61.85 ومنطقة الدعم الثاني عند 61.51
يتداول الذهب اليوم عند 3393.54 دولار، في حالة الصعود والوصول الي منطقة 3404.14 سيتوجه إلى منطقة المقاومة الاولي عند 3421.93 وفي حالة استكمال الصعود سيتوجه الي المقاومة الثانية عند 3441.94
في حالة الهبوط والاستقرار اسفل منطقة 3404.14 سيتوجه إلى منطقة الدعم الاول 3370.05 ومنطقة الدعم الثاني عند 3354.48
يتداول الباوند دولار اليوم عند 1.33899 دولار، في حالة الصعود والوصول الي منطقة 1.34136 سيتوجه إلى منطقة المقاومة الاولي عند 1.34400 وفي حالة استكمال الصعود سيتوجه الي المقاومة الثانية عند 1.34653
في حالة الهبوط والاستقرار اسفل منطقة 1.34136 سيتوجه إلى منطقة الدعم الاول 1.33552 ومنطقة الدعم الثاني عند 1.33299
يتداول اليورو دولار اليوم عند 1.15303 دولار في حالة صعود والوصول الي منطقة 1.15563 سيتوجه إلى منطقة المقاومه الاولي عند 1.15829 وفي حالة استكمال الصعود سيتوجه الي المقاومه الثانية عند 1.16125
في حالة الهبوط والاستقرار اسفل منطقة 1.15563 سيتوجه إلى منطقة الدعم الاول 1.14991 ومنطقة الدعم الثاني عند 1.14755
حطمت أسعار الذهب الأرقام القياسية السابقة، مسجلةً أعلى مستوى لها على الإطلاق، في ظل تصاعد التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، مما أجج المخاوف الاقتصادية العالمية. ويعزز هذا الارتفاع ضعف الدولار الأمريكي، مما يجعل المعدن النفيس ملاذًا آمنًا جذابًا بشكل متزايد للمستثمرين حول العالم.
ارتفعت أسعار الذهب اليوم إلى مستوى غير مسبوق، مدفوعةً بتصاعد المخاوف بشأن الاستقرار الاقتصادي العالمي مع تصاعد النزاع التجاري بين الولايات المتحدة والصين. وقد تعزز الدور التقليدي للمعدن النفيس كملاذ آمن من خلال الضعف الكبير للدولار الأمريكي.
بلغ سعر الذهب الفوري مستوى قياسيًا عند 3,384 دولارًا للأونصة خلال جلسة التداول، قبل أن يستقر عند مستوى أقل قليلاً عند 3,383.87 دولارًا، مسجلاً زيادة كبيرة بنسبة 1.7%. وبالمثل، شهدت العقود الآجلة للذهب الأمريكي اتجاهًا صعوديًا قويًا، حيث ارتفعت بنسبة 2% لتصل إلى 3,396 دولارًا للأونصة. يعكس هذا الارتفاع توجهًا عالميًا نحو الملاذ الآمن، في ظل تزايد حالة عدم اليقين الاقتصادي.
يُعدّ انخفاض قيمة الدولار الأمريكي عاملاً رئيسياً يُسهم في الارتفاع الملحوظ للذهب. فقد انخفض مؤشر الدولار إلى أدنى مستوى له في ثلاث سنوات، مما جعل الأصول المقومة بالدولار، مثل الذهب، أكثر جاذبية للمستثمرين الذين يحملون عملات أخرى. وعادةً ما تُعزز هذه العلاقة العكسية الطلب على الذهب عندما يضعف الدولار في الأسواق العالمية.
يؤكد محللو السوق أن تنامي المخاطر الجيوسياسية، والناجمة أساساً عن الخلاف التجاري المستمر بين الولايات المتحدة والصين، يُمثل حافزاً رئيسياً لمسار صعود الذهب. وقد أدى إعلان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مؤخراً عن “رسوم جمركية متبادلة” على العديد من الدول، إلى جانب اشتداد المعركة التجارية مع الصين، إلى تفاقم المخاوف بشأن آفاق النمو الاقتصادي العالمي. وقد ردت الصين بحزم، مُحذرةً الدول الأخرى من الدخول في اتفاقيات اقتصادية مع الولايات المتحدة قد تُلحق الضرر بمصالحها الاقتصادية.
ارتفعت أسعار الذهب إلى مستوى قياسي جديد تجاوز 3.30 دولار للأوقية يوم الاثنين، مدفوعةً بضعف الدولار الأمريكي وتزايد المخاوف بشأن استقرار الاقتصاد العالمي. وتبعتها الفضة بفارق كبير، حيث تداولت بالقرب من 33 دولارًا مع استقرار الطلب الصناعي.
حوّل المستثمرون رؤوس أموالهم إلى أصول الملاذ الآمن وسط تصاعد الاضطرابات التجارية وتراجع مؤشرات النمو.
انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى أدنى مستوى له في ثلاث سنوات، مما قلل من تكلفة المعادن المقومة بالدولار للمشترين الدوليين. وصرح ييب جون رونغ، الخبير الاستراتيجي في IG: “تضع الأسواق في اعتبارها بشكل متزايد المخاطر الهيكلية – التي تتراوح من الاضطرابات التجارية إلى التضخم طويل الأجل – في حين أن استمرار تراكم الاحتياطيات من قبل البنوك المركزية يوفر دعمًا إضافيًا”.
يأتي هذا التحول في توجهات العملة مع مضي إدارة الرئيس ترامب قدمًا في خطط تعريفات جمركية واسعة النطاق.
في حين مُنحت بعض الدول إعفاءات، لا يزال التركيز منصبًا على الصين، حيث ركدت محادثات التجارة. وردًا على ذلك، حذرت بكين من الصفقات الثنائية التي قد تقوض موقفها في المفاوضات الجارية.
عدم اليقين بشأن الاحتياطي الفيدرالي والمخاطر الجيوسياسية تُشكلان اتجاه السوق.
يراقب المستثمرون أيضًا تطورات مجلس الاحتياطي الفيدرالي، حيث تستمر التكهنات حول القيادة. أفادت التقارير أن البيت الأبيض أعاد النظر في مناقشات استبدال رئيسه جيروم باول، وهي خطوة من شأنها أن تزيد من تعقيد مؤشرات السياسة النقدية في وقت لا يزال فيه التضخم متفاوتًا وزخم النمو هشًا.
في الوقت نفسه، يُفاقم عدم الاستقرار الجيوسياسي – لا سيما في جميع أنحاء أوروبا الشرقية – حالة الحذر السائدة في الأسواق المالية. ورغم الإعلان عن وقف إطلاق نار مؤقت. إلا أن تقارير عن تجدد الصراع أثارت شكوكًا بشأن أي تهدئة حقيقية للتوتر على المدى القريب.
يستهدف الذهب 3,404 دولارات أمريكية، حيث يدافع المتفائلون عن مستوى دعم رئيسي بالقرب من 3,368 دولار أمريكي. بينما يستقر سعر الفضة فوق 32.63 دولار أمريكي، مع بقاء احتمالات الصعود عند 33.11 دولار أمريكي ما لم يؤكد حجم التداول اختراقًا.
يتداول زوج الذهب (XAU/USD) حول 3,390 دولارًا أمريكيًا بعد ارتداد حاد عن دعم القناة السعرية بالقرب من 3,316 دولار أمريكي. لا يزال الهيكل الصعودي قائمًا، مدعومًا بالمتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا عند 3,286 دولارًا أمريكيًا وقناة السعر الصاعدة الأوسع.
مع تعافي الزخم، تقع المقاومة الفورية عند 3,404 دولارًا أمريكيًا و3,425 دولارًا أمريكيًا. قد يؤدي اختراق خط الاتجاه العلوي إلى تسريع المكاسب نحو 3,448 دولارًا أمريكيًا. على الجانب السلبي، يُمثل 3,368 دولارًا أمريكيًا أقرب مستوى دعم، يليه منطقتا 3,346 دولارًا أمريكيًا و3,316 دولارًا أمريكيًا الرئيسيتان.
حتى الآن، لا يزال المشترون مسيطرين، لكن حركة السعر تقترب من نقطة تحول رئيسية. قد يؤكد الاختراق الواضح فوق 3,404 دولارًا أمريكيًا مع حجم تداول قوي استمرار الاتجاه. بينما قد يؤدي عدم اختراقه إلى تعزيز قصير الأجل.
يتداول الفضة (XAG/USD) بالقرب من 32.86 دولارًا أمريكيًا، مستعيدًا زخمه الصعودي بعد ارتداده عن دعم خط الاتجاه واستعادة المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا عند 32.35 دولارًا أمريكيًا. يؤكد الارتداد من 32.12 دولارًا أن المشترين يدافعون عن الاتجاه الصعودي، حيث يستهدف السعر الآن مستوى المقاومة عند 33.11 دولارًا.
قد يؤدي اختراق هذا المستوى إلى فتح الطريق نحو 33.50 دولارًا، وربما 33.91 دولارًا. على الجانب السلبي، يستقر الدعم الفوري عند 32.63 دولارًا، يليه 32.14 دولارًا. لا يزال الاتجاه العام إيجابيًا، بينما تستقر الفضة فوق خط الاتجاه الصاعد.
يتزايد الزخم، لكن السوق تردد مرارًا وتكرارًا بالقرب من 33.00 دولارًا – ينبغي على المتداولين ترقب اختراق واضح. في الوقت الحالي، تصب المؤشرات الفنية في صالح الثيران، لكن استمرار حجم التداول سيكون عاملًا أساسيًا للحفاظ على المكاسب.
انخفضت أسعار النفط بأكثر من 1.5% يوم الاثنين، وسط مخاوف من أن الرسوم الجمركية التي فرضتها الولايات المتحدة على شركائها قد تُسبب رياحًا اقتصادية معاكسة وتُضعف الطلب على النفط في الأسواق العالمية.
انخفض خام برنت، المرجع القياسي لثلثي نفط العالم، بنسبة 1.63% ليصل إلى 66.85 دولارًا للبرميل في الساعة 9:23 صباحًا بتوقيت الإمارات العربية المتحدة يوم الاثنين. وانخفض خام غرب تكساس الوسيط، الذي يتتبع الخام الأمريكي، بنسبة 1.7% ليصل إلى 63.58 دولارًا للبرميل.
أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن رسوم جمركية شاملة على شركائه التجاريين. مما أثار مخاوف من تباطؤ الاقتصاد العالمي وتأثيره على أسواق النفط.
توقع صندوق النقد الدولي في يناير/كانون الثاني نمو الاقتصاد العالمي بنسبة 3.3% هذا العام، مع توقعات بنمو الاقتصاد الأمريكي بنسبة 2.7%.
ومع ذلك، من المتوقع أن يُخفض صندوق النقد الدولي توقعات النمو الاقتصادي العالمي عند إصداره لتقريره “آفاق الاقتصاد العالمي” يوم الثلاثاء.
صرحت كريستالينا جورجيفا، المديرة العامة لصندوق النقد الدولي، الأسبوع الماضي قائلةً: “ستتضمن توقعاتنا الجديدة للنمو تخفيضات ملحوظة في الأسعار، ولكن ليس ركودًا”.
وقالت فاندانا هاري، الرئيسة التنفيذية لشركة فاندا إنسايتس السنغافورية، لصحيفة “ذا ناشيونال”: “مع عودة تركيز السوق على التأثير الاقتصادي لرسوم ترامب الجمركية. وخاصةً مع انعقاد اجتماعات البنك الدولي وصندوق النقد الدولي في واشنطن هذا الأسبوع. أتوقع أن تعود توقعات النمو العالمي المتدهورة وتباطؤ الطلب على النفط إلى الواجهة. مما سيؤثر سلبًا على أسعار النفط الخام”.
كما يراقب المستثمرون عن كثب التطورات المتعلقة بالمحادثات الأمريكية الإيرانية.
تكتسب المحادثات بين إيران والولايات المتحدة بشأن برنامج طهران النووي زخمًا.
حيث أصبح “من غير المرجح الآن أن يكون ممكنًا” بعد التقدم المحرز في روما هذا الأسبوع، وفقًا لوسطاء.
في بورصة لندن للعقود الآجلة (ICE)، انخفض خام برنت بمقدار 0.92 دولار أمريكي، ليستقر عند 67.04 دولار أمريكي للبرميل. في الوقت نفسه، انخفض خام النفط الخفيف في بورصة نيويورك التجارية (NYMEX) بمقدار 0.93 دولار أمريكي، ليستقر عند 63.75 دولار أمريكي للبرميل.
اختتمت الجولة الثانية من المفاوضات التي قادها وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي والمبعوث الأمريكي إلى الشرق الأوسط ستيف ويتكوف بنتائج إيجابية في المدينة الإيطالية خلال عطلة نهاية الأسبوع. استمرت المحادثات التي توسطت فيها عُمان أربع ساعات، ووصفها المسؤولون بأنها “اجتماع جيد” حقق تقدمًا.
صرح وزير الخارجية العماني، بدر البوسعيدي، على قناة X: “تكتسب هذه المحادثات زخمًا، والآن حتى ما كان مستبعدًا أصبح ممكنًا”.
وأعلنت وزارة الخارجية العمانية أن المحادثات أسفرت عن اتفاق للمضي قدمًا نحو المرحلة التالية من المفاوضات الرامية إلى إبرام “اتفاق عادل ودائم وملزم”.
في حال التوصل إلى اتفاق بين البلدين. فقد يخفف ذلك من بعض المخاوف المتعلقة بالإمدادات إذا تم تخفيف العقوبات المفروضة على إيران.
في الأسبوع الماضي، فرضت الولايات المتحدة عقوبات جديدة على إيران للحد من صادراتها. بما في ذلك عقوبات على مصفاة “إبريق الشاي” – أو مصفاة نفط مستقلة صغيرة – مقرها الصين.
وقالت السيدة هاري: “إن اختتام الجانبين لجولتين مثمرتين من المفاوضات النووية خلال الأسبوعين الماضيين هو التطور الأكبر على الساحة الإيرانية، وهو في هذه المرحلة متشائم بعض الشيء”.
قالت إلفيرا نابيولينا: “إذا استمر تصعيد حروب الرسوم الجمركية. فسيؤدي ذلك عادةً إلى تراجع التجارة العالمية والاقتصاد العالمي، وربما الطلب على موارد الطاقة لدينا. لذا، ثمة مخاطر في هذا الصدد”.
ارتفعت أسعار النفط أكثر من 3 بالمئة يوم الخميس، مسجلة أول مكسب أسبوعي في ثلاثة أسابيع بفضل آمال في اتفاق تجاري محتمل بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي وعقوبات جديدة على صادرات النفط الإيرانية.
خفّضت وزارة الاقتصاد الروسية توقعاتها لأسعار النفط هذا العام في تحديث لسيناريوها الأساسي، انعكاسًا لأحدث اتجاهات أسواق النفط العالمية.
وفقًا للسيناريو الجديد، سيبلغ متوسط سعر خام برنت 68 دولارًا للبرميل. منخفضًا من 81.7 دولارًا للبرميل في سيناريو سبتمبر 2024، وفقًا لما ذكرته وكالة إنترفاكس اليوم. كما حدّثت الوزارة توقعاتها لأسعار النفط للعامين المقبلين. متوقعةً أن يبلغ متوسط سعر خام برنت 72 دولارًا للبرميل في عام 2026. منخفضًا من 77 دولارًا، وأن يبقى عند 72 دولارًا في عام 2027 أيضًا. منخفضًا عن توقعات سابقة بلغت 74.5 دولارًا للبرميل.
بالنسبة لخام الأورال، مزيج الصادرات الرئيسي في روسيا، تتوقع وزارة الاقتصاد أن يبلغ متوسط سعر برميله 56 دولارًا هذا العام. وسيكون هذا السعر أقل من سقف السعر الذي حددته مجموعة السبع والذي يهدف إلى الحد من عائدات النفط الروسية. مما يعني أن المصدرين قد يستخدمون شركات التأمين والناقلات الغربية لشحن النفط – ما لم تقرر مجموعة السبع خفض السقف. كما اقترح بعض أعضاء المجموعة سابقًا.
صرح متحدث باسم الوزارة لوكالة إنترفاكس، في إشارة إلى توقعات أسعار النفط لعام 2025، قائلاً: “يمكنكم ملاحظة تذبذب توقعات المتنبئين بين التشاؤم التام والتفاؤل التام. نعتقد أن هذه توقعات أسعار متحفظة إلى حد ما، وفيما يتعلق بالميزانية وصندوق الثروة السيادية. نعتقد أيضًا أنها توقعات طبيعية وواقعية”.
في وقت سابق من هذا العام. انخفضت أسعار النفط بنسبة 24% عن المستوى المنصوص عليه في الميزانية الفيدرالية للبلاد لهذا العام. وجاء هذا الانخفاض نتيجةً لهجوم ترامب على التعريفات الجمركية، واستمرار التصور بوجود فائض في السوق، وارتفاع قيمة الروبل. كما ساهم احتمال السلام في أوكرانيا، الذي غذته إدارة ترامب، في مسار أسعار النفط خلال الشهر الماضي.
دفع هذا الوضع محافظ البنك المركزي إلى إصدار تحذير. قال فيه إن انهيار أسعار النفط قد يكون له تأثير سلبي على الاقتصاد الروسي.
ارتفاع سعر بيتكوين، لكن المتداولين يخرجون من مراكزهم ومع ذلك، ورغم التحول الإيجابي في تدفقات رأس المال، يُمثل رقم الأسبوع الماضي أدنى تدفق أسبوعي صافي مُسجل منذ بداية عام 2025.
في الأسبوع الماضي، بين 14 و17 أبريل، أضاف المستثمرون المؤسسيون رؤوس أموالهم إلى صناديق بيتكوين المتداولة الفورية، ليصل صافي التدفقات إلى هذه المنتجات إلى 15.85 مليون دولار.
على الرغم من هذه الحركة الإيجابية، يُمثل هذا التدفق الأخير للصناديق أصغر تدفق صافي لصناديق بيتكوين المتداولة منذ بداية العام، مما يؤكد تباطؤ التوجهات الصعودية.
يأتي هذا التباطؤ في ظل تصاعد التوترات التجارية العالمية، التي أدخلت حالة جديدة من عدم اليقين في الأسواق المالية. ومع تشديد الاقتصادات الكبرى لسياساتها التجارية وتزايد الإجراءات الانتقامية، أصبح المستثمرون المؤسسيون أكثر حذرًا، مما دفعهم إلى تبني نهج الانتظار والترقب، بينما يُعيدون توزيع رؤوس أموالهم.
يُتداول بيتكوين عند 87.64 دولارًا وقت النشر، بعد أن ارتفعت قيمته بنسبة 3% خلال الـ 24 ساعة الماضية. ومع ذلك، انخفض متوسط الفائدة المفتوحة على العقود الآجلة للعملة بنسبة 2%. يشير معدل الفائدة المفتوحة للأصل إلى إجمالي عدد العقود الآجلة أو عقود الخيارات القائمة التي لم تُسوَّ أو تُغلق بعد. عندما ينخفض هذا المعدل خلال ارتفاع الأسعار، يُشير ذلك إلى أن المتداولين يُغلقون مراكزهم بدلاً من فتح مراكز جديدة، مما يُشير إلى عدم وجود قناعة راسخة بارتفاع السعر بشكل مُستدام.
يمتد هذا الشعور إلى سوق خيارات العملة، كما يتضح من الطلب المرتفع على عقود البيع اليوم.
عندما يكون عدد عقود البيع أكبر من عقود الشراء، فهذا يُشير إلى اتجاه هبوطي في السوق، حيث يُهيئ المتداولون مراكزهم تحسبًا لانخفاض محتمل أو يسعون للحماية من انخفاض الأسعار.
في حين أن هذا، بالإضافة إلى انخفاض معدل الفائدة المفتوحة للبيتكوين، يُشير إلى أن السوق لا يزال يتحرك بحذر وسط حالة من عدم اليقين الأوسع، فإن معدل التمويل الإيجابي للعملة يُوفر بعض الراحة.
حافظت عملة البيتكوين على زخمها الصعودي يوم الأحد، متجاوزةً 87,400 دولار أمريكي، معززةً بذلك هيمنتها في سوق العملات المشفرة. هذا الارتفاع الأخير يرفع القيمة السوقية لبيتكوين إلى أكثر من 1.73 تريليون دولار أمريكي، مدفوعةً بثقة المستثمرين المتواصلة وزيادة أحجام المعاملات.
تبعتها الإيثريوم بفارقٍ كبير، مسجلةً ارتفاعًا بنسبة 3.30% خلال 24 ساعة، لتتداول عند 1,645 دولارًا أمريكيًا. وشهدت الشبكة ارتفاعًا طفيفًا في نشاطها خلال الأسبوع الماضي، مما ساهم في ارتفاعها الأسبوعي بنسبة 1.59%.
استقرت عملة تيثر المستقرة عند 1.00 دولار أمريكي، كما كان متوقعًا. وسجلت تقلبات طفيفة، مما يعكس دورها المعتاد في تسهيل السيولة في أسواق العملات المشفرة دون المساهمة في تحركات الأسعار المباشرة.
ارتفعت عملة الريبل (XRP) إلى 2.13 دولار أمريكي، مسجلةً ارتفاعًا بنسبة 3.16% خلال الـ 24 ساعة الماضية ونموًا أسبوعيًا بنسبة 0.84%. يأتي أداء الريبل في الوقت الذي يواصل فيه المستثمرون مراقبة التطورات المتعلقة بالوضوح التنظيمي وتكامل السوق.
ارتفعت عملة BNB، الرمز المميز الأصلي لمنصة بينانس، بنسبة 2.06% خلال اليوم الماضي لتصل إلى 604.69 دولارًا أمريكيًا. وخلال الأسبوع الماضي، سجلت BNB زيادة ملحوظة بنسبة 2.70%، مدعومة بنشاط تداول مستمر وتفاعل واسع النطاق على الشبكة.
على مستوى التداول، حافظت معنويات السوق على إيجابية إلى حد كبير، حيث عكست زيادة نشاط التداول اهتمامًا متجددًا من المستثمرين. شهدت بيتكوين حجم تداول تجاوز 25.5 مليار دولار أمريكي خلال الـ 24 ساعة الماضية. مما يشير إلى ضغط شراء قوي واستمرار السيولة.
حافظت إيثريوم على اتجاهها الصعودي في السعر من خلال معاملات بلغت قيمتها 11.1 مليار دولار أمريكي في يوم واحد. خلال هذه الفترة، بلغت قيمة XRP السوقية 124.4 مليار دولار أمريكي من خلال حجم تداول بلغ 2.3 مليار دولار أمريكي. وأثبتت BNB حيويتها السوقية من خلال حجم تداول يومي بلغ 1.4 مليار دولار أمريكي.
يبدو أن سوق العملات المشفرة يشهد عودةً قويةً للتفاؤل، مع غموض مصير رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي جيروم باول. ومع تلميح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى احتمال إقالة باول من منصبه. اكتسبت عملة البيتكوين زخمًا إيجابيًا ووصلت إلى ما يزيد عن 87,500 دولار أمريكي للسهم.
خلال الأربع والعشرين ساعة الماضية، قفزت عملة البيتكوين بأكثر من 3%، كاسرةً بذلك ركودًا استمر أسبوعًا، وفقًا لبيانات كوينجيكو. وتبعت العملات المشفرة الأخرى، بما في ذلك إيثريوم وريبل، مسار بيتكوين في الارتفاع، لكن قفزتها ظلت في خانة الآحاد.
جاءت هذه العودة للتفاؤل في سوق العملات المشفرة مع ضعف الدولار الأمريكي نتيجةً لتصاعد الخلاف بين ترامب وباول. مما يُبرز خلافًا كبيرًا حول السياسة النقدية واستقلال البنك المركزي. وكان لهذا الخلاف آثارٌ ملموسة على الأسواق المالية. فقد تراجع الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية الأخرى وسط مخاوف بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي. ويشعر المستثمرون بالقلق من التدخل السياسي المحتمل في السياسة النقدية.
شهد الدولار الأمريكي انخفاضًا حادًا، حيث وصل إلى أدنى مستوياته في عدة سنوات مقابل العملات الرئيسية. ويوم الاثنين، هبط مؤشر الدولار (DXY) إلى 98.29، وهو أدنى مستوى له منذ أكثر من ثلاث سنوات. ويعكس هذا الانخفاض اتجاهًا أوسع نطاقًا، حيث خسر الدولار حوالي 7.6% منذ بداية العام.
أعرب الرئيس ترامب علنًا عن استيائه من تعامل باول مع أسعار الفائدة. واتهم باول بأنه “متأخر جدًا ومخطئ” في قراراته، وأشار إلى أن “إقالة باول لا يمكن أن تتم بالسرعة الكافية”. وينبع إحباط ترامب من تردد الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة بشكل حاد، وهو ما يراه ضروريًا لتحفيز النمو الاقتصادي. كما قارن إجراءات الاحتياطي الفيدرالي بشكل سلبي بإجراءات البنك المركزي الأوروبي، الذي خفض مؤخرًا سعر الفائدة الرئيسي.
ظلت صناديق إيثريوم المتداولة في البورصة راكدة تمامًا، بينما شهدت صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة تدفقًا صافيًا قويًا بلغ 108 ملايين دولار، بقيادة صندوق IBIT ETF التابع لشركة بلاك روك بـ 80.96 مليون دولار. وعلى الرغم من تقلبات السوق، سجلت جميع صناديق إيثريوم المتداولة في البورصة التسعة تدفقات صافية صفرية، مما يشير إلى نقص في ثقة المستثمرين أو مشاركتهم. ولا يوجد فرق أوضح بين نشاط صناديق إيثريوم المتداولة في البورصة وصناديق بيتكوين المتداولة في البورصة.
على الرغم من بدء تعافي السوق، لا يزال الإيثريوم يُتجاهل نظرًا لأن شركات مثل فيديليتي فان إيك وجراي سكيل تشهد حركة رأس مال مستمرة في المنتجات المرتبطة بالبيتكوين. ورغم أن الإيثريوم تُعتبر ثاني أكبر عملة رقمية منذ فترة طويلة، إلا أن هذا الركود يُظهر أن قصة هذا الأصل ليست مقنعة للمؤسسات حاليًا.
من الناحية الفنية، لا يزال الإيثريوم تحت ضغط. حيث تُظهر مؤشرات المتوسط المتحرك الأسي (EMA) اتجاهات هبوطية سائدة، مع تخلف المتوسطات قصيرة الأجل عن مقاييس المدى الطويل. يُشير هذا إلى أن الزخم الهبوطي لا يزال يُسيطر على معنويات السوق.
في حال حدوث تصحيح إضافي، قد يواجه الإيثريوم مستويات دعم أولية حول 1,535 دولارًا أمريكيًا. في حال فشل هذا المستوى، يُخاطر بموجات بيع مكثفة قد تصل إلى 1,412 دولارًا أمريكيًا أو حتى 1,385 دولارًا أمريكيًا. تُمثل هذه التحركات عتبات حرجة ينبغي على التجار والمستثمرين مراقبتها عن كثب.
مع ذلك، لا يزال تحول الزخم واردًا. في حال عودة الإقبال على الشراء، قد يختبر الإيثريوم مستوى المقاومة عند 1,669 دولارًا أمريكيًا، وهو أمر حاسم لاستعادة المزيد من الصعود. قد يُمهد الاختراق الناجح فوق هذا المستوى الطريق لمزيد من حركة السعر نحو 1,749 دولارًا أمريكيًا، وربما 1,954 دولارًا أمريكيًا.
انخفضت رسوم المعاملات على سلسلة كتل الإيثريوم إلى أدنى مستوياتها منذ عام 2020، حيث يبلغ متوسطها حاليًا حوالي 0.168 دولارًا أمريكيًا لكل معاملة. ويُعزى هذا الانخفاض إلى انخفاض كبير في نشاط المستخدمين، مع انخفاض عدد الأفراد الذين يرسلون الإيثر ويتفاعلون مع العقود الذكية، وفقًا لمنصة التحليلات على السلسلة “سانتيمينت”.
أشار برايان كوينليفان، مدير التسويق في “سانتيمينت”، إلى أنه عندما يزداد نشاط المستخدم، تميل رسوم المعاملات إلى الارتفاع حيث يقدم المستخدمون مبالغ أعلى للحصول على تأكيدات سريعة. في المقابل، أدى الركود الحالي في المعاملات إلى انخفاض الحاجة إلى مثل هذه المزايدة، مما أدى إلى انخفاض متوسط الرسوم.
يتزامن الانخفاض الأخير في الرسوم مع تحديات أوسع نطاقًا تواجهها السوق. فبعد إعلان الرئيس الأمريكي ترامب عن فرض تعريفات جمركية شاملة في 2 أبريل، شهدت أسواق العملات التقليدية والمشفرة تباطؤًا. وعلى مدار الأربعة عشر يومًا الماضية، انخفضت قيمة الإيثريوم بأكثر من 12.5%، لتستقر عند أقل بقليل من 1600 دولار أمريكي.
في ظل هذه الظروف، يبدو أن المتداولين يتوخون الحذر، في انتظار استقرار حالة عدم اليقين الاقتصادي العالمي قبل زيادة وتيرة معاملاتهم مع الإيثريوم والعملات الرقمية البديلة. وقد لاحظ كوينليفان حساسية متزايدة بين مستثمري التجزئة تجاه مناقشات الإيثريوم والأخبار الاقتصادية، مع اقتراب الأصل من مستويات دعم حرجة.
ومن المقرر إطلاق ترقية بيكترا لشبكة الإيثريوم في 7 مايو. وتهدف هذه الترقية إلى مضاعفة سعة وحدات الطبقة الثانية، وخفض رسوم المعاملات، والسماح بدفع الرسوم بعملات مستقرة مثل USDC وDAI. بالإضافة إلى ذلك، سيرتفع الحد الأقصى للإيداع من 32 إيثريوم إلى 2048 إيثريوم.
تأتي ترقية بيكترا عقب ترقية دينكون في مارس 2024. والتي خفضت بالفعل رسوم المعاملات لشبكات الطبقة الثانية وحسّنت المشهد الاقتصادي لعمليات تجميع الإيثريوم.
وصل الارتفاع الأخير في حيازة الإيثيريوم لدى عناوين الحيتان – التي تمتلك أكثر من 1% من إجمالي المعروض – إلى 46%، وهو أمرٌ مثير للقلق. يشير هذا الارتفاع إلى اتجاهٍ مُقلق حيث تتركز الملكية بشكل متزايد في أيدي عددٍ أقل من المستثمرين. مما يُشكل مخاطر على استقرار الأسعار.
بدأت الحيتان بتجميع الإيثيريوم بقوة في مارس تقريبًا، متجاوزةً مستثمري التجزئة في حيازاتها. في غضون ذلك، شهدت العناوين المُصنفة على أنها تجزئة أو على مستوى المستثمرين انخفاضًا في حصصها. مما يُشير إلى تراجع اهتمام التجزئة بالإيثيريوم.
يُظهر هذا النمط من التراكم (من 43% إلى 46% في غضون أشهر) صورةً مُقلقةً لمركزية شبكة الإيثيريوم. عادةً ما يُؤثر كبار المُلاك على السوق بشكل كبير نظرًا لقدرتهم على تنفيذ صفقات كبيرة. مما قد يُؤثر على الأسعار بشكل كبير. للأسف، قد يؤدي هذا التركيز المتزايد إلى تقلباتٍ مفاجئة في السوق في حال تغير المعنويات.
تكشف التحليلات الحديثة أن عناوين الحيتان التي تتحكم بما بين 1000 و100,000 إيثريوم تُسيطر الآن على ما يقرب من 59 مليار دولار. وهو ما يُمثل حوالي 25.5% من المعروض المتداول. وهذا يُؤكد مجددًا تحوّل النفوذ نحو كبار المُلاك داخل النظام البيئي، باستثناء أولئك المرتبطين بالبورصات المركزية.
ومن أبرز عمليات نقل الحيتان تلك التي قامت بها شركة جالاكسي ديجيتال. التي نقلت مؤخرًا 100 مليون دولار من إيثريوم، مما أثار تكهنات حول عمليات بيع مُحتملة أو إعادة تخصيص استراتيجية. مما أضاف طبقات من عدم اليقين إلى معنويات السوق.
تزيد هذه المستويات العالية من التركيز من تأثر السوق بتقلبات السوق. وقد يؤدي ذعر مُنفرد من هذه الحيتان إلى انخفاضات كبيرة في الأسعار، والتي قد تتفاقم بسبب انخفاض مشاركة مُستثمري التجزئة. ومع تركيز المزيد من المعروض في أيدي أقل، تصبح نقطة التحول لانخفاض حاد في الأسعار أقل بكثير. مما قد يُزعزع استقرار سوق الإيثريوم.
