كان مستثمرو العملات المشفرة يراقبون مؤشر اسعار المستهلك الأمريكي عن كثب خلال السوق الهابطة الأخيرة. قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة أسعار الفائدة بسرعة في الدورة الأخيرة، مما أدى إلى تدمير أسواق المخاطر. أدى الانهيار في مجال إقراض العملات المشفرة إلى زيادة حدة السوق الهابطة. ومع ذلك، فإن التضخم ينخفض مرة أخرى ويظهر إشارات إيجابية خلال الأشهر الستة الماضية. ومن المهم أن يستمر هذا الاتجاه.
بيانات التضخم الأمريكية
وقد صرح أعضاء بنك الاحتياطي الفيدرالي وباول بوضوح في الأسابيع الأخيرة أنهم يتوقعون استمرار انخفاض التضخم. وهذه أخبار جيدة، ولكن البيانات المرتفعة بشكل غير متوقع قد تدمر التفاؤل. في حين يأمل الجميع في تخفيف التوظيف للسماح بمزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة، فإن عودة التضخم قد تؤدي إلى اضطراب العملات المشفرة على الرغم من الإثارة بالتخفيض إلى النصف.
ولهذا السبب كانت بيانات اليوم ذات أهمية حاسمة. ولم يكن من المتوقع أي تخفيض لشهر مارس، لكن مصير التخفيض في مايو والإجمالي السنوي سيعتمد على بيانات التضخم المستقبلية. وكانت توقعات اليوم لشهر يناير تشير إلى أن الانخفاض المتوقع في التضخم الأساسي لم يحدث. ورغم أن البيانات فاقت التوقعات، إلا أن الزيادة الشهرية تشير إلى أن تخفيضات أسعار الفائدة ستكون بطيئة خلال الفترة المقبلة. حيث كان مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي متفائلين بأن التضخم سيعود إلى هدفهم السنوي البالغ 2٪
من المرجح أن يكون التأثير السلبي لهذا الأمر محسوسًا بشكل أكبر في أسواق المخاطرة في الساعات القادمة. وارتفع مؤشر الدولار من 104 إلى 104.580 فور صدور البيانات. تحولت سوق الأسهم الأمريكية إلى مبيعات ما قبل السوق. وتعطي مقايضات الاحتياطي الفيدرالي احتمالية أقل لخفض أسعار الفائدة في مايو ويونيو. قام المستثمرون بتأجيل أول خفض لسعر الفائدة من بنك إنجلترا بمقدار 25 نقطة أساس من أغسطس إلى سبتمبر.
مؤشر اسعار المستهلك الأمريكي يتجاوز التوقعات وتاثيره على السياسة النقدية
وانخفض مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي إلى 3.1% ومع ذلك، فقد تجاوز توقعات الاقتصاديين بشكل كبير. تشير معدلات التضخم الأكثر سخونة من المتوقع إلى سخونة الاقتصاد، مما قد يدفع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى إعادة النظر في موقف سياسته النقدية في الأشهر المقبلة. وسط هذه الحماسة الاقتصادية، تفقد عملة البيتكوين زخمها بعد أن تجاوزت مؤخرًا مستوى 50 ألف دولار.
يأتي مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي أكثر سخونة من المتوقع حيث أعلن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي يوم الثلاثاء أن معدل التضخم السنوي في الولايات المتحدة كما يشير مؤشر أسعار المستهلك انخفض إلى 3.1٪ في يناير من 3.4٪ في ديسمبر. إلا أن هذا الرقم تجاوز توقعات السوق، التي كانت تتوقع انخفاضًا إلى 2.9%. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، الذي يحذف التكاليف المتقلبة للأغذية والطاقة، بنسبة 3.9٪ خلال نفس الإطار الزمني، وهو ما يعادل الزيادة التي شهدها ديسمبر ويتجاوز توقعات المحللين البالغة 3.7٪.
شهد شهر يناير ارتفاعًا أعلى من المتوقع في التضخم، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى استمرار ارتفاع تكاليف المأوى مما يؤثر على المستهلكين، وفقًا لتقرير صادر عن وزارة العمل يوم الثلاثاء. وأشار مكتب إحصاءات العمل إلى أن مؤشر أسعار المستهلك، الذي يقيس مجموعة واسعة من أسعار السلع والخدمات التي يدفعها المستهلكون في جميع أنحاء الاقتصاد، ارتفع بنسبة 0.3٪ خلال الشهر.
وباستبعاد أسعار المواد الغذائية والطاقة الأكثر تقلبًا، شهد مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي ارتفاعًا بنسبة 0.4% في يناير، ليصل إلى زيادة عن العام السابق. وقد تجاوز هذا التسارع المعدلات المتوقعة البالغة لهذا الشهر
يتم إصدار هذه البيانات في وقت حرج بالنسبة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي حيث يهدف إلى إيجاد التوازن الصحيح للسياسة النقدية في عام 2024. وعلى الرغم من أن الأسواق المالية تضغط من أجل تخفيضات كبيرة في أسعار الفائدة، فقد اعتمد مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي لهجة أكثر حذراً في تصريحاتهم، مما يشير إلى أهمية الاسترشاد بالبيانات الاقتصادية الفعلية بدلا من التوقعات المسبقة.
تراجع البيتكوين بسبب مؤشر اسعار المستهلك الأمريكي
شهدت العملة المشفرة الرائدة انخفاضًا سريعًا من عتبة 50000 دولار إلى 48,547 دولارًا مع صدور مؤشر اسعار المستهلك الأمريكي. على الرغم من انخفاض الأسعار بعد البيانات المشتركة في اللحظة الأخيرة، تستمر عملة البيتكوين في البقاء عند مستوى 0048,5 دولار. تشير الفتائل العلوية الطويلة في شموع 15 دقيقة إلى أن عمليات جني الأرباح قد تستمر في دفع السلبية لفترة من الوقت.
يُنظر إلى العملات المشفرة على أنها أصول أكثر خطورة، وفي أوقات عدم اليقين الاقتصادي أو مخاوف التضخم، قد يحول المستثمرون محافظهم نحو أصول أكثر أمانًا، مثل السندات أو الذهب.
أظهرت بيانات التضخم انخفاضًا مقارنة بأرقام شهر ديسمبر، إلا أنها جاءت أعلى من التوقعات مرة أخرى. ويرتبط الدافع الأساسي للمستثمرين في أسواق المخاطرة باستمرار هذا التراجع بوتيرة مماثلة. ومع ذلك، تشير البيانات التي تدعم المخاوف المستمرة بشأن التضخم إلى أن انخفاض التضخم قد يتوقف في الأشهر المقبلة، مما قد يجبر بنك الاحتياطي الفيدرالي على تأجيل تخفيضات أسعار الفائدة.
لكن وجهة النظر الحالية تشير إلى أن الانخفاض قد يستمر. سنرى هذا الأسبوع تصريحات من أعضاء بنك الاحتياطي الفيدرالي. غدًا سيتحدث جولسبي من بنك الاحتياطي الفيدرالي، يليه بار وبوستيك.
سيكون نهج أعضاء بنك الاحتياطي الفيدرالي تجاه التضخم خلال الـ 24 ساعة القادمة حاسماً لأداء السوق هذا الأسبوع. تباطأ ارتفاع العملات البديلة مع مبيعات بيتكوين، وتقترب المكاسب اليومية التي تتجاوز 5٪ من المنطقة المحايدة.
إذا استمر الانكماش، فستظل الأهداف البالغة سارية. ومع ذلك، في السيناريو الذي يبدأ فيه المستثمرون الذين يركزون على بيانات التضخم في السيطرة، يمكننا أن نشهد ارتفاعًا جديدًا مدعومًا بإدخالات صناديق الاستثمار المتداولة. يجب أن يكون المستثمرون مستعدين لحركات صيد السيولة في تداول العقود الآجلة من خلال تحديد نقاط التوقف الخاصة بهم بشكل جيد.
