11 نوفمبر 2026 | أخبار سوق الفوركس
تسارع ارتفاع الدولار الأمريكي يوم الأربعاء، 11 نوفمبر، مدعومًا ببيانات تضخم تجاوزت التوقعات وإشارات متشددة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي، مما دفع العملة الأمريكية إلى أعلى مستوياتها في أربعة أسابيع.
وارتفع الدولار مقابل العملات الرئيسية، بما في ذلك اليورو والجنيه الإسترليني والين الياباني، مع زيادة توقعات المتداولين بشأن المزيد من رفع أسعار الفائدة الأمريكية.
وصعد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بنحو 0.3% ليصل إلى 102.53 نقطة، مواصلًا مكاسبه التي بلغت 0.5% خلال جلسة الثلاثاء.
ويعكس هذا الارتفاع تزايد التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يضطر إلى الإبقاء على سياسته النقدية التقييدية لفترة أطول، بهدف احتواء الضغوط التضخمية المستمرة.
ارتفاع الدولار الأمريكي يتعزز مع تصاعد توقعات رفع الفائدة
يتمثل المحرك الرئيسي لقوة الدولار خلال جلسة الأربعاء في تغير توقعات الأسواق بشأن السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
فعقب صدور بيانات تضخم أعلى من المتوقع، أصبحت الأسواق تسعّر بالكامل احتمال رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس خلال اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر.
كما تضع الأسواق في اعتبارها احتمالًا أقل لزيادة أكبر تبلغ 50 نقطة أساس، في ظل المخاوف من استمرار التضخم عند مستويات مرتفعة. وتشير العقود الآجلة لأسعار الفائدة إلى توقعات بتشديد نقدي تراكمي يبلغ نحو 75 نقطة أساس بحلول سبتمبر 2027.
وعزز عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي، كريستوفر والر، هذه التوقعات بتصريحات متشددة يوم الثلاثاء.
وأعرب والر عن دعمه لمزيد من التشديد النقدي، مع طرح إمكانية إقرار زيادة أكبر إذا استمرت الضغوط التضخمية.
ودفعت هذه التغيرات في التوقعات المؤسسات المالية إلى مراجعة تقديراتها لمسار أسعار الفائدة. ويتوقع بنك غولدمان ساكس حاليًا رفع الفائدة في ديسمبر ومارس، بينما يرجح دويتشه بنك إقرار زيادات إضافية في ديسمبر ويناير ومارس.
وبالنسبة لمتداولي الفوركس، يمكن أن تؤدي أسعار الفائدة الأمريكية المرتفعة إلى زيادة الطلب على الأصول المقومة بالدولار.
ويصبح هذا التأثير أكثر وضوحًا عندما يُتوقع أن تتبنى البنوك المركزية الرئيسية الأخرى سياسات نقدية أقل تشددًا نسبيًا.
بيانات التضخم الأمريكية المرتفعة تدعم ارتفاع الدولار الأمريكي
جاء الارتفاع الأخير للدولار عقب صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي يوم الثلاثاء، والذي أظهر معدلات تضخم تجاوزت توقعات الأسواق.
وكشفت بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر أكتوبر، الصادرة في 10 نوفمبر الساعة 13:30 بتوقيت غرينتش، عن ارتفاع الأسعار الإجمالية للمستهلكين بنسبة 0.4% على أساس شهري، متجاوزة توقعات الأسواق البالغة 0.3%.
كما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة، بنسبة 0.3%، مقارنة بالتوقعات البالغة 0.2%. وعززت هذه النتائج المخاوف بشأن استمرار الضغوط التضخمية، خصوصًا مع مواصلة ارتفاع تكاليف الغذاء والسكن تأثيرها على أسعار المستهلكين.
وعقب صدور البيانات، ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل حاد، مع إعادة تقييم المتداولين لاحتمالات مواصلة الاحتياطي الفيدرالي تشديد السياسة النقدية.
وصعد عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين، الذي يتأثر بصورة كبيرة بتوقعات أسعار الفائدة، بنحو 19 نقطة أساس ليصل إلى 4.74% خلال جلسة الثلاثاء. كما تعزز الدولار مقابل العملات الرئيسية عقب صدور التقرير، مع ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بنحو 0.5%.
ويشير استمرار المكاسب خلال جلسة الأربعاء إلى أن الأسواق لا تزال تتكيف مع احتمالات تبني الاحتياطي الفيدرالي نهجًا أكثر تشددًا في السياسة النقدية.
تراجع اليورو مقابل الدولار مع استمرار قوة العملة الأمريكية
واصل اليورو تراجعه خلال جلسة الأربعاء، مع امتداد ارتفاع الدولار الأمريكي عبر أزواج العملات الرئيسية.
وانخفض زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي (EUR/USD) نحو 1.1130، مواصلًا خسائره بعدما تراجع بأكثر من 0.5% خلال جلسة الثلاثاء.
ويعكس هذا الانخفاض اتساع الفجوة بين توقعات أسعار الفائدة الأمريكية وآفاق السياسة النقدية في أوروبا.
وفي الوقت نفسه، أكدت بيانات التضخم الألمانية الصادرة يوم الأربعاء تباطؤ معدل ارتفاع أسعار المستهلكين السنوي إلى 2.8% خلال أكتوبر. بما يتوافق مع القراءة الأولية. ورغم أن التضخم لا يزال عاملًا مهمًا في قرارات صناع السياسة النقدية الأوروبيين، فإن قوة البيانات الاقتصادية الأمريكية عززت توقعات اتباع الاحتياطي الفيدرالي سياسة نقدية أكثر تشددًا.
وبالنسبة لمتداولي زوج اليورو مقابل الدولار، يظل المستوى النفسي عند 1.1100 منطقة مهمة تستحق المراقبة.
وقد يؤدي استمرار التراجع دون هذا المستوى إلى زيادة الضغوط الهبوطية. بينما قد يشير التعافي نحو 1.1200 إلى بدء تراجع الزخم البيعي.
الدولار مقابل الين يقترب من 160 مع تراجع العملة اليابانية
تعرض الين الياباني أيضًا لضغوط متجددة، مع ارتفاع توقعات أسعار الفائدة الأمريكية.
واقترب زوج الدولار مقابل الين الياباني (USD/JPY) من المستوى النفسي المهم عند 160.00. بينما تراجع الين بنحو 0.3% إلى أضعف مستوياته في أكثر من شهرين. ويعكس ضعف العملة اليابانية اتساع فارق أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان.
وتزيد عوائد سندات الخزانة الأمريكية المرتفعة الجاذبية النسبية للاستثمارات المقومة بالدولار، مما يدعم الطلب على العملة الأمريكية. ومع ذلك، فإن اقتراب الزوج من مستوى 160.00 قد يزيد حساسية الأسواق تجاه أي تحذيرات أو تدخلات محتملة من السلطات اليابانية.
وبالنسبة للمتداولين، قد يعزز التحرك المستدام نحو 160.00 أو فوقه الزخم الصعودي لزوج الدولار مقابل الين.
وفي المقابل، قد يؤدي تجدد الطلب على الين الياباني إلى حدوث تصحيح هبوطي قصير الأجل في الزوج.
تراجع الجنيه الإسترليني مقابل الدولار مع امتداد ارتفاع العملة الأمريكية عبر أسواق الفوركس
تراجع الجنيه الإسترليني أيضًا مقابل الدولار خلال جلسة الأربعاء. وانخفض زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي (GBP/USD) بنحو 0.2% ليصل إلى 1.3300، ليظل بالقرب من أدنى مستوياته في أسبوعين.
ويعكس ضعف الجنيه الإسترليني القوة العامة للدولار، مع إعادة تقييم المستثمرين لآفاق السياسة النقدية العالمية.
كما تراجع الفرنك السويسري، مسجلًا خسائر بنحو 0.5% مقابل الدولار، ليصل إلى أدنى مستوياته في أسبوعين.
وفي الوقت نفسه، جرى تداول الدولار الأسترالي بالقرب من أدنى مستوياته في سبعة أشهر. مما يعكس استمرار الضغوط على العملات الحساسة للنمو الاقتصادي العالمي ومعنويات المخاطرة.
وتبرز هذه التطورات التأثير الواسع لتوقعات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي على أسواق العملات العالمية.
توقعات ارتفاع الدولار الأمريكي: ما الذي يجب أن يراقبه متداولو الفوركس؟
سيعتمد الاتجاه قصير الأجل للدولار بدرجة كبيرة على مدى دعم البيانات الاقتصادية المقبلة لتوقعات مواصلة الاحتياطي الفيدرالي تشديد السياسة النقدية.
ويشهد التقويم الاقتصادي الأمريكي يوم الأربعاء هدوءًا نسبيًا، مع إغلاق سوق سندات الخزانة الأمريكية بمناسبة يوم المحاربين القدامى. وتتحول الأنظار حاليًا نحو تقرير مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي، المقرر صدوره يوم الجمعة، 13 نوفمبر، الساعة 13:30 بتوقيت غرينتش.
وقد يوفر التقرير مؤشرات إضافية حول الضغوط التضخمية، ويؤثر في توقعات الأسواق بشأن اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. ومن شأن ارتفاع تضخم أسعار المنتجين بأكثر من المتوقع أن يعزز الزخم الصعودي للدولار.
وفي المقابل، قد تؤدي بيانات التضخم الأقل من التوقعات إلى تقليص احتمالات التشديد النقدي القوي، وتشجيع المستثمرين على جني الأرباح. ومن الناحية الفنية، فإن صعود مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى 102.53 نقطة يضع منطقة المقاومة عند 102.85 – 103.00 نقاط تحت المراقبة.
وقد يدعم الاختراق المستدام فوق هذه المنطقة تحقيق المزيد من المكاسب. بينما قد يشير التراجع دون 102.00 نقطة إلى ضعف الزخم الصعودي قصير الأجل.
النظرة المستقبلية: هل يستطيع الدولار الأمريكي مواصلة ارتفاعه؟
لا يزال ارتفاع الدولار الأمريكي مدعومًا باستمرار الضغوط التضخمية، وصعود عوائد سندات الخزانة، وتوقعات إقرار زيادات إضافية في أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي.
ويسلط صعود الدولار إلى أعلى مستوياته في أربعة أسابيع خلال جلسة الأربعاء الضوء على التأثير المتزايد لتوقعات السياسة النقدية في أسواق العملات العالمية.
ومع ذلك، فإن الأسواق تسعّر بالفعل زيادة أسعار الفائدة المتوقعة في ديسمبر. مما يعني أن استمرار ارتفاع الدولار قد يتطلب أدلة إضافية على استعداد الاحتياطي الفيدرالي لتبني نهج أكثر تشددًا.
ولذلك، ستظل بيانات التضخم المقبلة وتصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي من العوامل الرئيسية التي تحدد الحركة المهمة التالية للدولار.
ويبقى السؤال الأهم لمتداولي الفوركس: هل ينجح مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) في اختراق مستوى 103.00 نقاط ومواصلة تعافيه، أم تؤدي البيانات الاقتصادية الأضعف إلى تصحيح هبوطي عقب موجة الارتفاع الأخيرة؟
