أظهرت أسعار النفط ارتفاعًا اليوم الثلاثاء، مدفوعًا بمزيج من توقعات الطلب القوية والمخاوف بشأن انقطاع الإمدادات. ويأتي ذلك في أعقاب التقرير الأخير لمنظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك)، الذي سلط الضوء على مرونة الطلب وحذر من انخفاض الأسعار بسبب المضاربين. والجدير بالذكر أن أوبك قامت بمراجعة توقعاتها، وتوقعت زيادة طفيفة في الطلب العالمي على النفط لعام 2023 وحافظت على توقعاتها القوية لعام 2024.
وتشير الاتجاهات الأخيرة إلى تفاعل معقد بين العوامل المؤثرة في سوق النفط. وفي الأسبوع الماضي، انخفضت الأسعار إلى أدنى مستوياتها منذ يوليو، مدفوعة بالمخاوف من ضعف الطلب في كبار المستهلكين مثل الولايات المتحدة والصين. وقد تفاقم هذا بسبب انكماش صادرات الصين وانخفاض أسعار المستهلكين.
وفي المقابل، تخطط الولايات المتحدة لشراء 1.2 مليون برميل من النفط لاحتياطي البترول الاستراتيجي، مما قد يعزز الطلب. علاوة على ذلك، أكدت أوبك وحلفاؤها، بما في ذلك كبار المصدرين المملكة العربية السعودية وروسيا، التزامهم بتخفيضات طوعية إضافية في الإنتاج حتى نهاية العام، في مواجهة المخاوف بشأن الطلب والنمو الاقتصادي.
ويشكل المشهد الجيوسياسي أيضًا ديناميكيات سوق النفط. وأثارت الحملة الأمريكية على صادرات النفط الروسية، بما في ذلك التحقيق مع 100 سفينة بسبب انتهاك العقوبات، مخاوف من انقطاع الإمدادات. في الوقت نفسه، فإن المحادثات في العراق لإعادة تشغيل خط أنابيب النفط عبر إقليم كردستان وتركيا، والذي توقف منذ أواخر مارس، يمكن أن تؤدي إلى إمدادات إضافية، مما قد يعوض بعض المعنويات الصعودية في السوق.
وبالنظر إلى هذه العوامل، فإن التوقعات قصيرة المدى لأسعار النفط تبدو صعودية بحذر. على الرغم من أن السوق شهد اتجاهًا هبوطيًا مؤخرًا، إلا أن حركة الأسعار هذا الأسبوع تشير إلى أن النفط الخام ربما وجد أرضية. ومن المرجح أن تؤدي التخفيضات المستمرة في العرض من قبل المصدرين الرئيسيين وانقطاع العرض المحتمل بسبب التوترات الجيوسياسية إلى دعم الأسعار. ومع ذلك، لا يزال السوق حساسًا لمزيد من إصدارات البيانات الاقتصادية والتطورات في الدول المستهلكة الرئيسي
توقعات نمو الطلب ترفع أسعار النفط بدعم من قرارات أوبك+
قالت منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) يوم الاثنين إن أساسيات السوق قوية رغم “المشاعر السلبية المبالغ فيها”. حيث رفعت أوبك في التقرير توقعاتها لنمو الطلب العالمي على النفط في 2023 إلى 2.46 مليون برميل يوميا، بزيادة 20 ألف برميل يوميا عن التوقعات السابقة. وفي عام 2024، تتوقع أوبك ارتفاع الطلب بمقدار 2.25 مليون برميل يوميا، دون تغيير عن الشهر الماضي.
كما رفعت مجموعة المنتجين في تقريرها الشهري توقعاتها لنمو الطلب العالمي على النفط لعام 2023 بشكل طفيف وتمسكت بتوقعاتها المرتفعة نسبيا لعام 2024.
وقالت أوبك في مقال خاص في بداية تقريرها: “تؤكد البيانات الأخيرة اتجاهات النمو العالمية الرئيسية القوية والأساسيات الصحية لسوق النفط”.
وقال التقرير إن السوق تتمتع بصحة جيدة بسبب الواردات الصينية القوية والمخاطر السلبية الطفيفة على النمو الاقتصادي وسوق النفط الفعلي القوي.
“لقد اتجهت أسعار النفط نحو الانخفاض في الأسابيع الأخيرة، مدفوعة بشكل رئيسي بالمضاربين في الأسواق المالية.”
وتراجع سعر النفط إلى حوالي 82 دولارًا لبرميل خام برنت من أعلى مستوى له في 2023 في سبتمبر بالقرب من 98 دولارًا. وضغطت المخاوف بشأن النمو الاقتصادي والطلب على الأسعار، على الرغم من الدعم من تخفيضات الإمدادات من قبل أوبك وحلفائها، والصراع في الشرق الأوسط.
وساعد رفع عمليات الإغلاق الوبائية في الصين على ارتفاع الطلب على النفط في عام 2023. وتتوقع أوبك باستمرار نموا أقوى للطلب في العام المقبل مقارنة بتوقعات أخرى مثل وكالة الطاقة الدولية.
وهذا هو التقرير الأخير قبل اجتماع أوبك وحلفائها، المعروفين باسم أوبك+، في 26 نوفمبر/تشرين الثاني لتحديد السياسة. وتقوم المجموعة بخفض الإنتاج منذ أواخر عام 2022 لدعم السوق ويدعو اتفاقها الأخير إلى فرض قيود على الإنتاج طوال عام 2024.
وقال التقرير أيضا إن إنتاج أوبك من النفط ارتفع في أكتوبر تشرين الأول رغم التعهد بتخفيضات الإمدادات، مدفوعا بزيادات في نيجيريا وإيران وأنجول
ارتفاع أسعار النفط بفعل توقعات نمو الطلب وقرارات أوبك +
ارتفعت أسعار النفط يوم الثلاثاء بعد أن رفعت وكالة الطاقة الدولية توقعاتها لنمو الطلب، مما زاد من المعنويات الصعودية من توجيهات أوبك في اليوم السابق.
وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 20 سنتا، أو 0.2 بالمئة، إلى 82.72 دولار للبرميل. وصعدت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 21 سنتا، أو 0.3 بالمئة، إلى 78.47 دولارا.
ورفعت وكالة الطاقة الدولية توقعاتها لنمو الطلب على النفط لعامي 2023 و2024 على الرغم من التباطؤ المتوقع في النمو الاقتصادي في جميع الاقتصادات الكبرى تقريبا.
ورفعت الوكالة توقعاتها للنمو في 2023 إلى 2.4 مليون برميل يوميا من 2.3 مليون برميل يوميا. وبالنسبة لعام 2024، رفعت توقعاتها إلى 930 ألف برميل يوميا من 880 ألف برميل يوميا.
وألقت منظمة أوبك يوم الاثنين باللوم على المضاربين في الانخفاض الأخير في الأسعار. وأجرت مجموعة منتجي النفط تعديلا طفيفا بالزيادة على توقعاتها لنمو الطلب العالمي على النفط في 2023 وتمسكت بتوقعاتها المرتفعة نسبيا لعام 2024.
وقال تاماس فارغا المحلل لدى شركة بي.في.إم أويل عن نتائج أوبك “البنك المركزي لسوق النفط يرى اقتصادا قويا يؤدي إلى طلب قوي، ليس فقط على نفطه ولكن على المستوى العالمي أيضا”.
انخفضت أسعار النفط الأسبوع الماضي إلى أدنى مستوياتها منذ يوليو، متأثرة بالمخاوف من احتمال تراجع الطلب في الولايات المتحدة والصين، أكبر مستهلكين للنفط. تراجعت أسعار المستهلك الصيني في أكتوبر إلى مستويات لم تشهدها منذ جائحة كوفيد-19 وانكمشت الصادرات لهذا الشهر بأكثر من المتوقع.
وفي الوقت نفسه، تخطط وزارة الطاقة الأمريكية لشراء 1.2 مليون برميل من النفط للمساعدة في تجديد الاحتياطي البترولي الاستراتيجي بعد بيع كميات قياسية من المخزون في عام 2022، مما قد يعزز الطلب بشكل أكبر. ومن الممكن أن تؤدي الحملة الأمريكية على صادرات النفط الروسية إلى تعطيل الإمدادات، مما يدعم الأسعار بشكل أكبر.
تطورات سوق النفط وآفاق أوبك+ تسيطر على توجيهات الأسواق
يتحول تركيز السوق الآن إلى الأحداث القادمة، بما في ذلك أحدث تقرير عن سوق النفط الصادر عن وكالة الطاقة الدولية وإصدارات البيانات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية. بالإضافة إلى ذلك، ستتم مراقبة التطورات الصادرة عن قمة أبيك وإجراءات السياسة النقدية المحتملة للصين عن كثب، لأنها قد تؤثر بشكل أكبر على مسارات أسعار النفط. ومن المتوقع أيضًا عقد اجتماع أوبك + القادم، المقرر عقده في 26 نوفمبر، لأنه يمكن أن يوفر مزيدًا من الأفكار حول استراتيجية المجموعة وسط ظروف السوق المتطورة وأشارت أوبك أيضًا إلى قوة أسواق النفط الخام الفعلية كعلامة أخرى على صحة السوق.
وقالت أوبك “إن سوق الخام الفعلية القوية تنعكس بشكل أكبر في فروق الخام القوية التي شوهدت في جميع المناطق تقريبًا في أكتوبر واستمرت في أوائل نوفمبر”
وأظهر تقرير أوبك أن إجمالي مخزونات النفط التجارية في دول منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية تراجعت بمقدار 15.6 مليون برميل على أساس شهري إلى 2.78 مليار برميل في سبتمبر.
ويمثل هذا تراجعا مقارنة بمتوسط الخمس سنوات الأخير البالغ حوالي 118 مليون برميل. كما أنه أقل بمقدار 184 مليون برميل من متوسط 2015-2019.
وتشير البيانات الأولية إلى أن مخزونات النفط التجارية الأمريكية تراجعت 9.1 مليون برميل على أساس شهري في سبتمبر إلى 1.26 مليار برميل، وهو ما يزيد بنحو 32 مليون برميل عن قراءة سبتمبر 2022، لكن أقل 20.6 مليون برميل من متوسط السنوات الخمس السابقة.
تحليل فني: صعود أسعار النفط مع تجاوز المتوسطات المتحركة
سعر النفط يتداول عند 78.73 دولار للبرميل والتحليل الفني يشير إلى اتجاه صاعد. تجاوز المتوسطات المتحركة وإشارات الشراء من مؤشر MACD يدعم الصعود.
