19 أكتوبر 2026 | أخبار سوق الذهب
سجلت آخر مستجدات الذهب ارتفاعًا طفيفًا يوم الاثنين 19 أكتوبر، مع تراجع أسعار النفط وتخفيف المخاوف بشأن التضخم، قبيل قرار الاحتياطي الفيدرالي المقبل بشأن أسعار الفائدة. وحافظ المعدن النفيس على تداولاته أعلى 4,170 دولارًا للأونصة، مدعومًا بانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية واستمرار الطلب على الملاذات الآمنة، رغم الاستقرار النسبي للدولار.
ووفقًا لوكالة رويترز، ارتفع الذهب الفوري بنسبة 0.2% إلى 4,171.65 دولارًا للأونصة عند الساعة 08:53 بتوقيت غرينتش، بينما صعدت العقود الآجلة الأمريكية للذهب تسليم ديسمبر بنسبة 0.26% إلى 4,191.90 دولارًا.
وفي وقت سابق من الجلسة، ارتفع الذهب الفوري إلى 4,182.30 دولارًا، ما يعكس اهتمامًا حذرًا بالشراء مع بداية أسبوع التداول.
ويراقب المستثمرون حاليًا أسعار النفط وتوقعات التضخم وإشارات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، لتحديد ما إذا كان الذهب سيتمكن من مواصلة تعافيه نحو مستوى 4,200 دولار.
آخر مستجدات الذهب ترتفع مع تراجع النفط من أعلى مستوى في خمسة أشهر
قدم انخفاض أسعار النفط الخام مصدر دعم مهمًا للذهب خلال تعاملات الاثنين. وتراجعت أسعار النفط من أعلى مستوياتها في خمسة أشهر، عقب الإعلان عن إعفاءات من العقوبات والرسوم الجمركية الأمريكية التي تؤثر في روسيا.
وأثار هذا التطور توقعات بإمكانية دخول إمدادات إضافية من النفط الروسي إلى الأسواق العالمية، ما قد يخفف ضغوط التضخم المرتبطة بالطاقة. ويكتسب انخفاض أسعار الطاقة أهمية خاصة عقب تقارير التضخم الأمريكية الصادرة الأسبوع الماضي، والتي جاءت أعلى من التوقعات.
وقد يساعد استمرار انخفاض أسعار النفط على تقليل الضغوط التضخمية المستقبلية، ما قد يخفف الحاجة الملحة إلى زيادات إضافية في أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي. وأصبحت هذه العلاقة أكثر أهمية بالنسبة إلى الذهب.
فعادةً ما تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى زيادة تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعادن النفيسة. وفي المقابل، قد تدعم توقعات السياسة النقدية الأقل تشددًا الطلب عليها. ومع ذلك، فإن انخفاض أسعار النفط خلال جلسة واحدة لا يعني بالضرورة تحسنًا مستدامًا في أوضاع التضخم.
توقعات أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي تظل محط اهتمام
يظل اجتماع السياسة النقدية المقبل للاحتياطي الفيدرالي أحد أبرز الأحداث المؤثرة في أسعار الذهب. ومن المقرر أن تجتمع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يومي 27 و28 أكتوبر 2026.
وقدّر المستثمرون احتمال رفع أسعار الفائدة في أكتوبر بنحو 15%. ويشير ذلك إلى أن الأسواق المالية تتوقع إلى حد كبير إبقاء صناع السياسة النقدية على تكاليف الاقتراض دون تغيير.
ومع ذلك، تختلف توقعات ديسمبر بصورة ملحوظة. فقد أشارت تسعيرات الأسواق إلى احتمال يبلغ نحو 89% لرفع أسعار الفائدة في ديسمبر، ما يعكس استمرار المخاوف بشأن التضخم المرتفع.
ويُعد هذا الاختلاف مهمًا بالنسبة إلى متداولي الذهب. فقد يوفر تثبيت الفائدة في أكتوبر دعمًا مؤقتًا، لكن توقعات المزيد من التشديد النقدي في وقت لاحق من العام قد تحد من استمرار المكاسب.
آخر مستجدات الذهب: التضخم الأمريكي المرتفع يواصل الضغط على أسعار الذهب
أدت بيانات التضخم الأمريكية الأخيرة إلى تعقيد التوقعات بشأن المعادن النفيسة. وارتفع مؤشر أسعار المستهلكين لشهر سبتمبر بنسبة 0.6% على أساس شهري، بينما تسارع التضخم السنوي إلى 3.7%.
كما حمل مؤشر أسعار المنتجين مفاجأة كبيرة أخرى. وارتفعت أسعار الجملة بنسبة 1.3% على أساس شهري، بينما وصل التضخم السنوي لأسعار المنتجين إلى 6.3%.
وساهم ارتفاع تكاليف البنزين والطاقة بصورة كبيرة في نتائج التقريرين. وعززت هذه الأرقام المخاوف من استمرار التضخم عند مستويات مرتفعة لفترة أطول مما كان متوقعًا سابقًا.
وقد يشجع استمرار التضخم الاحتياطي الفيدرالي على الحفاظ على الأوضاع النقدية التقييدية أو إقرار زيادات إضافية في أسعار الفائدة. ومع ذلك، قدم انخفاض أسعار النفط يوم الاثنين بعض الارتياح للأسواق.
فإذا واصلت تكاليف الطاقة تراجعها، فقد تُظهر قراءات التضخم المقبلة انخفاضًا في الضغوط السعرية. ومع ذلك، سيحتاج صناع السياسة النقدية إلى أدلة أوسع على تباطؤ التضخم قبل تغيير توقعاتهم للسياسة النقدية.
استقرار الدولار الأمريكي مع انخفاض عوائد سندات الخزانة
حافظ الدولار الأمريكي على استقراره النسبي خلال جلسة تداول الاثنين. وتداول مؤشر الدولار الأمريكي بالقرب من 101.888 نقطة، مدعومًا جزئيًا بضعف اليورو وسط مخاوف سياسية ومالية في فرنسا.
وعادةً ما يؤدي ارتفاع الدولار إلى زيادة تكلفة الذهب بالنسبة إلى المستثمرين الذين يحملون عملات أخرى. ومع ذلك، حافظ الذهب على مكاسبه المحدودة رغم قوة العملة الأمريكية نسبيًا. وقدم انخفاض عوائد سندات الخزانة دعمًا إضافيًا.
وتراجع عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل عشر سنوات نحو 5.076%، ما يعكس زيادة الطلب على السندات الحكومية. ويؤدي انخفاض العوائد إلى تقليل تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب، الذي لا يدر فوائد. وساعدت هذه العلاقة على تعويض بعض الضغوط المرتبطة بالقوة النسبية للدولار.
الطلب على الملاذات الآمنة يوفر دعمًا إضافيًا للذهب
واصلت حالة عدم اليقين في الأسواق المالية التأثير في الطلب على المعادن النفيسة. وأدت المخاوف بشأن استثمارات الذكاء الاصطناعي وتقييمات شركات قطاع التكنولوجيا إلى زيادة حذر المستثمرين.
ويتساءل المشاركون في الأسواق عما إذا كان الإنفاق الضخم على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي سيحقق عوائد مالية كافية. وشجعت هذه المخاوف بعض المستثمرين على زيادة انكشافهم على الأصول التي تُعد تقليديًا أكثر دفاعية.
كما ساهمت التطورات الجيوسياسية وعدم اليقين بشأن إمدادات الطاقة العالمية في تعزيز حالة الحذر. وتشير قدرة الذهب على الحفاظ على استقراره النسبي رغم استمرار التضخم إلى أن الطلب على الملاذات الآمنة لا يزال يؤثر في السوق.
ومع ذلك، فإن تحسن ثقة المستثمرين قد يقلل عمليات الشراء الدفاعية ويحد من تحقيق المزيد من المكاسب.
آخر مستجدات الذهب: هل ينجح الذهب مقابل الدولار في اختراق 4,200 دولار؟
تشير تحركات الذهب الأخيرة إلى محاولة المشترين الحفاظ على الزخم عقب تقلبات الأسبوع الماضي. وتمثل منطقة 4,180–4,200 دولار مستوى مقاومة مهمًا على المدى القريب.
وقد يشجع التحرك المستدام أعلى 4,200 دولار على زيادة الاهتمام بالشراء نحو 4,235 دولارًا. ومع ذلك، فإن الفشل في تجاوز هذه المقاومة قد يؤدي إلى تجدد حالة التماسك السعري.
وعلى الجانب الهبوطي، تمثل منطقة 4,150–4,160 دولارًا دعمًا مهمًا على المدى القصير. وقد يؤدي التراجع المستدام دون هذه المنطقة إلى توجيه الأنظار نحو 4,100 دولار، يليه القاع الأخير بالقرب من 4,075 دولارًا.
وتمثل هذه المستويات نقاطًا مرجعية فنية محتملة، وليست أهدافًا سعرية مضمونة. ومن المرجح أن تعتمد الحركة المهمة المقبلة على عوائد سندات الخزانة وأداء الدولار وتغير توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
ما العوامل التي قد تؤثر في أسعار الذهب هذا الأسبوع؟
قد تحدد عدة تطورات اتجاه الذهب خلال جلسات التداول المقبلة:
- أسعار النفط: قد يخفف استمرار انخفاضها المخاوف بشأن التضخم ويدعم الذهب.
- عوائد سندات الخزانة: قد يعزز انخفاض العوائد الجاذبية النسبية للمعادن النفيسة.
- الدولار الأمريكي: قد تحد عودة قوة الدولار من تعافي الذهب.
- المؤشرات الاقتصادية: قد تؤثر بيانات التضخم والتوظيف المقبلة في توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
- معنويات السوق: قد تشجع حالة عدم اليقين في الأسواق المالية على زيادة الطلب على الملاذات الآمنة.
وسيراقب المستثمرون أيضًا التطورات التي تسبق اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يومي 27 و28 أكتوبر.
النظرة المستقبلية: هل تحافظ أسعار الذهب اليوم على تعافيها؟
بدأت أسعار الذهب اليوم الأسبوع بمكاسب محدودة، مع تراجع أسعار النفط وتخفيف المخاوف المرتبطة باستمرار التضخم. واستفاد المعدن النفيس أيضًا من انخفاض عوائد سندات الخزانة واستمرار الطلب على الأصول الدفاعية.
ومع ذلك، تظل توقعات رفع أسعار الفائدة مجددًا من جانب الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر عامل خطر مهمًا. فإذا واصلت أسعار النفط انخفاضها وظلت عوائد سندات الخزانة تحت الضغط، فقد يحصل الذهب على دعم إضافي.
وفي المقابل، قد تحد عودة المخاوف بشأن التضخم أو ارتفاع توقعات التشديد النقدي من تحقيق المزيد من المكاسب.
وفي الوقت الحالي، يظل الذهب مدعومًا أعلى 4,170 دولارًا، لكن استمرار الصعود نحو 4,200 دولار سيعتمد على قدرة تراجع المخاوف التضخمية على التفوق على توقعات ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية.
